川财证券-科技行业观察：英特尔独显GPU将采用台积电6纳米代工-200309

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　　川财观点
　　【电子】目前全球疫情发展态势仍未明朗，消费电子需求短期受限，一季度厂商供货明显减少；DRAM、Flash、内存条、SSD现货价格均呈现企稳或上升态势。我们预计疫情缓解后的二季度存储厂商营业收入将有亮眼表现。长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司。
　　【电力新能源】随着锂电池的价格逐步逼近铅酸电池的售价区间，更多储能市场将像锂电池敞开。另一方面，韩国三元电池储能事故频出，突显安全性是储能应用首要考虑的因素，我国磷酸铁锂电池进军海外市场的时机已经成熟。作为新基建的项目之一，5G基站建设将拉动磷酸铁锂电池的市场需求，同时磷酸铁锂电池在动力领域的渗透也将加速，我们预计整体行业未来三年年均增速有望达到50%。
　　行业动态
　　1.近日，处理器大厂英特尔（Intel）虽然10纳米制程已经在2019年赶上进度，但是在14纳米制程的产能上仍有不足的地方。因此，陆续传出英特尔要将部分产品交由晶圆代工龙头台积电来生产的消息。虽然，英特尔与台积电已不是第一次合作，之前英特尔的SoFIA系列移动处理器就是交由台积电来代工生产，但是再次合作的消息目前还没看到成果。如今，市场又传出，英特尔预计将旗下的自研得独立显示GPU交由台积电的6纳米制程来代工，而且到2022年还将采用台积电的3纳米制程来生产。根据外媒《El ChapuzasInformatico》的报导指出，之前英特尔财务长George Davis曾经公开表示，针对14纳米制程的产能不足问题，英特尔2020年将增加更多产能来填补空缺。至于10纳米制程的部分，预计将不会像22纳米或14纳米制程那样的大规模产出。而根据英特尔官方公布的数据显示，英特尔自研的Xe架构DG1独立显示GPU使用的是自家10纳米制程技术来制造，2020年底上市。虽然DG1的定位不算高阶，但是之后还会有DG2的新世代独立显示GPU产品推出，外界预估DG2就将是一款高性能GPU了。根据之前的市场消息表示，英特尔的DG2会采用台积电的7纳米制程技术，但就目前市场消息来看，最终可能将采用台积电的6纳米EUV制程。（全球半导体观察）
　　2.3月9日，德国化学公司汉高（Henkel）与科思创（Covestro）合作开发了一种解决方案，可将圆柱形锂离子电池固定在塑料电池座内。该解决方案基于汉高的UV固化粘合剂和科思创的UV透明聚碳酸酯共混物。据了解，汉高的Loctite AA 3963电池组件粘合剂和科思创的UV透明聚碳酸酯共混物Bayblend的开发是为了与高容量自动点胶技术兼容，并提供灵活而快速的固化机制。丙烯酸粘合剂经配制可与电池架一起使用，该电池架由一种特殊的阻燃塑料制成。它对基材具有很强的附着力，并通过长时间开放和短固化周期提供生产适应性。汉高e-Mobility欧洲主管Frank Kerstan解释说：“具有短周期时间和工艺灵活性的大批量制造至关重要。乐泰经OEM认可的旨在将圆柱形锂离子电池固定到载体中的胶粘剂是一种按需固化的单部分配方。”（高工锂电）　
　　公司要闻
　　卓翼科技（002369）：2020年3月9日，深圳市卓翼科技股份有限公司发布公告称公司及其子公司自2019年7月3日至今累计收到各类政府补助资金共计人民币1120.41万元。
　　东方电缆（603606）：2020年3月9日，宁波东方电缆股份有限公司发布公告称公司近日收到招标代理机构三峡国际招标有限责任公司的《中标通知书》，确认东方电缆为三峡新能源阳西沙扒三、四、五期海上风电项目海缆及敷设总包项目的中标单位，中标金额约为8.62亿元。
　　风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。