华鑫证券-两融策略日报：逢低布局-200312

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　　最新观点
　　对于三月的总体行情我们维持此前观点：“在中长期上升基调不变的背景下，3月行情节奏或有所改变，主要外盘的干扰并未褪去，海外疫情也仍在加剧，这意味着随时存在有不确定性的因素出现，进而影响A股市场，促使3月会将呈现出拉回拉锯的行情特征。”而近几日行情运行的特征也验证我们此前的分析判断，所以对投资者操作角度，我们认为由于外围市场的高不确定性，或会有单日恐慌性的行情，但并不可持续，反而是一次布局的机会，3月总体操作逢低布局。配置思路，我们认为,短期虽然医药板块将会直接受益本次疫情，但前期景气度较高受疫情影响相对有限的5G产业链、新能源汽车产业链、传媒、计算机板块未来仍有望成为未来行情上涨的主要驱动力。
　　主题追踪
　　今日关注：5G、猪肉、航运
　　昨日主题：海南、港口水运主题领涨，远程办公、国产芯片主题跌幅居前
　　1）海南板块：海航创新、海南橡胶领涨，催化剂：近日，据国家发改委发文称，面对复杂严峻形势，海南省上下联动、多措并举，努力降低疫情对旅游消费的影响，锚定国际旅游消费中心的长远目标持续推进。文中提到多举措包括，一是支持企业稳定经营；二是强化财政金融扶持；三是降低企业运营成本；四是减免缓缴相关税费；五是探索创新支持政策。
　　2）港口水运：招商轮船、中远海能：领涨，催化剂：油价大跌对于石油产业链的下游，尤其是需要大量石油消耗的航空、航运企业来说也有积极的影响。3月7日，沙特大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格，折扣幅度创逾20年来最大，以吸引国外炼油厂购买沙特原油。
　　3）北斗导航：华力创通、中国卫星领涨，催化剂：3月9日19时55分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭，成功发射北斗系统第54颗导航卫星。这是北斗三号系统的倒数第二颗组网卫星。按照计划，今年5月份，我国将发射最后一颗地球静止轨道卫星。届时，北斗三号全球星座部署将全面完成。
　　热股鉴赏
　　中国平安（601318）:转型成效渐凸显
　　主要逻辑和观点：公司是行业龙头企业，保险、银行、资管业务保持稳健发展，公司未来将继续深化“金融+科技”，将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业，并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础，同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生，平安医保科技和陆金所搭乘行业东风，具有优质流量，且行业壁垒较高，看好后续价值爆发，建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。