华鑫证券-两融策略：海外股市巨震，A股着眼于战略配置-200313

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　　最新观点
　　由于近一阶段，海外确诊人数的疯狂上升，使得各国投资者风险偏好快速下降，逃离风险资产，全球股市一片惨淡。不过对于3月A股判断我们维持此前观点：“在中长期上升基调不变的背景下，3月行情节奏或有所改变，主要外盘的干扰并未褪去，海外疫情也仍在加剧，这意味着随时存在有不确定性的因素出现，进而影响A股市场，促使3月会将呈现出拉回拉锯的行情特征。”我们认为由于外围市场的高不确定性，或会有单日恐慌性的行情，但并不可持续，反而是一次布局的机会，3月总体操作逢低布局。配置思路，我们认为,短期虽然医药板块将会直接受益本次疫情，但前期景气度较高受疫情影响相对有限的5G产业链、新能源汽车产业链、传媒、计算机板块未来仍有望成为未来行情上涨的主要驱动力。
　　主题追踪
　　今日关注：5G、大金融
　　昨日主题：海南、港口水运主题领涨，远程办公、国产芯片主题跌幅居前
　　1）5G：国脉科技、沪电股份领涨，催化剂：3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议要求，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。3月6日，工业和信息化部召开加快5G发展专题会，研究部署加快5G网络等新型基础设施建设，服务疫情防控和经济社会发展工作。
　　2）医废处理：江南水务、东江环保领涨，催化剂：近日，国家卫生健康委等十部门印发《医疗机构废弃物综合治理工作方案》，要求加强集中处置设施建设，2020年底前每个地级以上城市至少建成1个符合运行要求的医疗废物集中处置设施；2022年6月底前，每个县(市)都建成医疗废物收集转运处置体系。符合条件的医疗废物集中处置单位可享受环境保护税等优惠政策。
　　3）银行：紫金银行、张家港行领涨，催化剂：3月11日消息，国务院常务会议指出，明确抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行的降准力度；发挥好再贷款再贴现政策作用；多措并举稳外贸稳外资；进一步畅通产业链资金链推动各环节协同复工复产等。
　　热股鉴赏
　　三花智控（002050）:进入欧洲供货体系，全球拓展更进一步
　　主要逻辑和观点：公司深耕热管管理十年，产品已覆盖多个知名车企，现又成为德国宝马新能源车供应商，意味着已进入欧洲所有大型整车厂新能源汽车及特斯拉的供货体系，未来公司汽零业务将与全球新能源汽车行业一起高速发展。建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期