开源证券-中小盘周报：新三板自办发行初见成效，新增3家精选层辅导-200315

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　　本周要闻：允许自办发行、优化定向发行初见成效，多家企业“尝鲜”
　　全国股转公司于2020年1月3日发布实施修订后的《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》，取消单次发行新增股东不得超过35人的限制，允许实施自办发行和挂牌同时定向发行，优化授权发行机制和募集资金监管要求。截至3月12日，隆基电磁、剧星传媒等10家公司拟发行新增股东数超过了35人，募集资金合计3.85亿元，平均单次发行人数59人。同时，有70家挂牌公司已采用了自办方式实施定向发行，占全部定向发行次数的45.2%，合计募集金额超过6亿元。经统计，自办发行项目从股东大会召开至提交申请材料平均用时仅为4天，较普通发行节省10天左右。新三板定向发行制度改革在支持中小企业、民营企业融资发展方面成效初显。
　　市场动态：指数涨幅有所回落，流动性持续回暖
　　（1）截止3月13日，股转系统共有挂牌公司8792家（净减少16家），做市转让663家，竞价转让8129家，待挂牌公司66家，申报中公司27家。
　　（2）本周三板做市微幅上涨，同期跑赢主板市场，三板成指有所下跌。本期上证综指下跌4.85%，三板做市指数上涨0.09%，收于1077.04点；三板成指下跌0.44%，收于977.67点。从板块主题来看，三板医药、三板服务主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨1.87%和0.53%。三板制造主题跌幅最大，为-2.26%。
　　（3）本周成交总额为20.67亿元，较上周14.35亿元显著提升。做市交易和创新层交易仍旧占据交易额的主要份额，较上周均有明显上涨。分定价方式来看：本周竞价转让成交额9.10亿元，较上周7.09亿元环比上升28.3%；做市转让成交额11.57亿元，较上周7.25亿的成交额环比上升59.6%，占总成交额的56.0%。分不同层级来看：本周创新层成交额13.15亿元，较上周8.07亿元环比上升63.0%，占总成交额的63.6%；基础层成交额7.52亿元，较上周6.28亿的成交额环比上升19.8%。
　　（4）做市变动：本周2家公司新增做市商，3家做市转竞价。
　　融资跟踪：新增预案及实施预案数量持续回暖
　　本周新增30家新三板公司发布定增预案，预计募集资金9.37亿元，环比上周的7.10亿元有所上升；本周有10家公司公告完成增发，数量较上期有所上升。本周紫科环保、华信永道、佳力科技3家公司发布IPO辅导备案公告，无过会公司。
　　精选层信息：本周新增3家公司申请精选层，申请步伐减缓
　　截至3月13日，56家公司已步入精选层辅导期，本周新增3家公司已进入精选层辅导阶段，分别为紫科环保、华信永道、佳力科技。紫科环保致力于工业有机废气、恶臭治理及相关大气污染物的减排、控制的一体化解决方案。华信永道为大连华信计算机技术股份有限公司旗下专注于住房公积金行业信息化解决方案的子公司。佳力科技致力于风电设备铸件、石油储运离心泵的研发、生产和销售。
　　风险提示：新三板政策变化等。