西南证券-计算机行业周报：年报及新基建仍为计算机板块重点配置方向-200315

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　　投资要点
　　行业动态：1）近日，全球最大的独立开源软件公司] SUSE携手中国通号通信信息集团宣布在北京成立联合实验室。2）3月9日，腾讯公司正式对外发布了腾讯研发大数据报告，首度披露开源协同成果，内部代码开源率提升至70%。3）阿里达摩院近日宣布正式成立XG实验室，该实验室致力于推动下一代网络通信技术的研究，现阶段主要聚焦5G技术和应用的协同研发。4）3月13日，中国人民银行决定于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。5）3月14日，23个部门联合发文要求加快5G网络等信息基础设施建设和商用步伐。
　　本周投资观点：
　　上周计算机板块下跌5.1%，相对沪深300指数上涨0.78个百分点，相对创业板指上涨2.3个百分点。受到全球疫情的影响，外围市场大幅下挫，A股市场也受影响呈现一定程度的下跌，计算机板块作为未来新基建的重要领域受到市场的青睐，相比沪深300和创业板指有明显的相对收益。我们认为随着全球对新冠疫情的防范逐步加强以及诸如西班牙、泰国、意大利、英国、韩国等国家限制做空，外围市场将逐步企稳。与此同时，国内央行3月13日宣布定向降准释放长期资金5500亿元，且国家在加大对于新基建的投入力度，所以我们依旧对计算机板块的后续行情较为乐观。临近年报和一季报，我们建议关注全年及一季报业绩高增长和有望超预期的个股标的，同时持续推荐行业景气度高、业绩确定的细分行业龙头标的。
　　3月13日发改委等23个部门联合发布了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，其中提到要加快新一代信息基础设施建设：加快5G网络等信息基础设施建设和商用步伐、推动车联网部署应用等。
　　重点子板块推荐：金融科技、云计算、医疗信息化、信创产业等。
　　1）云计算：中美云计算产业代差长达3-5年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT产业发展的必然趋势，建议重点关注浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、深信服（300454）、用友网络（600588）。2）金融科技：新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）。3）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）。4）信创产业：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注万兴科技（300624.SZ）、恒为科技（603496）、中新赛克（002912）。
　　风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。