华鑫证券-两融策略：短期A股有望走强-200316

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　　最新观点
　　上周五晚间，央行定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点，有望释放资金5500亿，有助于提振周初A股市场投资者信心。上周五美股三大指数均大涨超9%，道琼斯指数涨幅近2000点，不过全球新冠疫情继续蔓延，全球累计病例数已经突破15万例。总体看海外股市的强劲表现以及政策层面的利好，有助于本周一A股的走强。对于3月总体的判断，我们维持此前看法，在中长期上升基调不变的背景下，3月行情节奏有所改变，主要来自于外盘的干扰，海外疫情仍在加剧，这也意味着随时存在有不确定性的因素出现，进而影响全球资本市场，也促使3月A股呈现出来回拉锯的行情特征。不过外围市场的高不确定性，对于A股最多会形成单日恐慌性的行情，并不可持续，反而是一次布局的机会，3月总体操作逢低布局。配置思路我们认为,短期虽然医药板块将会直接受益本次疫情，但前期景气度较高受疫情影响相对有限的5G产业链、新能源汽车产业链、传媒、计算机板块未来仍有望成为未来行情上涨的主要驱动力。
　　主题追踪
　　今日关注：新基建、大金融
　　昨日主题：特高压、土地流转主题领涨，口罩、贵金属主题跌幅居前
　　1）特高压：通光线缆、特变电工领涨，催化剂：3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议要求，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。特高压行业属于新基建范畴。
　　2）土地流转：海航创新、海南橡胶领涨，催化剂：3月12日，国务院发布《关于授权和委托用地审批权的决定》，将国务院可以授权的永久基本农地之外的农用地转为建设用地的审批事项，授权各省、自治区、直辖市人民政府批准。首批试点省份为北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆，试点期限1年。
　　3）充电桩：北巴传媒、中能电气领涨，催化剂：3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议要求，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。充电桩行业属于新基建范畴。
　　热股鉴赏
　　东方财富（300059）:业绩继续超预期，流量变现继续升级
　　主要逻辑和观点：我们认为公司依托流量、渠道优势，证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条，目前市场景气度欠佳，短期看公募基金获批对利润贡献有限，但长远来看空间巨大，建议投资者加以关注。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期