中信证券-通信行业周报：新基建政策加码，把握5G+云计算投资机遇-200316

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　　核心观点
　　上周通信板块逆市上涨，资金面在经过调整之后仍展现出对通信板块的较好信心。随着“新基建”政策持续加码，我们继续看好云计算和5G产业链的投资价值。建议配置拥有一线IDC核心资源的光环新网、宝信软件；云计算设备龙头紫光股份；5G光通信设备龙头烽火通信、器件龙头光迅科技等。
　　2月国内手机市场出货量638.4万部，同比暴跌56%（2020/03/09）
　　中国信通院今天发布报告显示，2020年2月，国内手机市场总体出货量638.4万部，同比下降56.0%，其中2G手机4.3万部、4G手机396.0万部、5G手机238.0万部。5G手机已占整体出货量的37.3%。2020年1-2月，国内手机市场总体出货量2719.7万部，同比下降44.0%。（C114）
　　中国移动SPN招标结果公示，华为、烽火、中兴中标（2020/03/10）
　　中国移动公布2020至2021年SPN设备新建部分集采中标结果，最终华为、烽火、中兴中标。据根据中国移动公示情况，按设备端数测算，本次集采华为、烽火、中兴的中标份额依次为56%、31%、13%。据估计，此次集采规模约为人民币91.88亿（26省市），预估全网金额将在100亿人民币左右。（C114） 
　　联通电信共同启动5GSA新无线主设备联合集采（2020/03/11）3月10日，中国联通、中国电信发布“2020年5GSA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告”。公告显示，双方将于3月20日起启动集中采购资格预审，有效期限截止至2020年9月30日；适用范围为有效期内的同类设备采购（5GSABBU、AAU等无线主设备），预计采购规模不少于25万站，计划在三季度前完成全部建设进度。（C114）
　　 国内三大运营商NB-IoT连接数突破1亿（2020/03/12）
　　截止2020年2月底，国内三大运营商NB-IoT连接数突破1亿，三家运营商连接数均超过千万，其中两家已超过4000万。这是继2020年1月底全球NB-IoT连接数突破1亿后，国内物联网产业界迎来的一个新的里程碑。（物联网智库）
　　苹果将关闭大中华区以外零售门店直至3月27日（2020/3/14）
　　苹果官网发布公告，称对在中国的苹果团队表示衷心的感谢，并于今日起恢复大中华区所有门店的正常运营。与此同时，苹果公司在公告中表示：为了应对新型冠状病毒的全球大流行，3月27日之前，将关闭大中华区以外的所有零售店。（新浪财经）
　　风险因素：相关政策不及预期；5G建设不及预期。
　　投资策略：本周模拟盘仓位95.17%(上周90.31%)，调出中兴通讯，调入光迅科技，加仓移为通信、烽火通信，第一重仓股为烽火通信。