财通证券-计算机行业周报：海外疫情影响逐步释放，行业信息化或提速-200315

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　　投资要点：
　　一周回顾
　　本周（2020.3.09-2020.3.13）A股市场大幅下跌，上证综指下跌3.34%，创业板综指下降5.61%。29个中信一级行业中周涨幅最大的是通信行业，涨幅为2.70%；周跌幅最大的是纺织服装行业，跌幅为10.02%，计算机行业跌幅排名第二十五，跌幅为7.12%。计算机设备下跌2.58%，计算机软件下跌2.44%，计算机云服务下跌2.24%，产业互联网下跌4.17%。
　　行业重点点评
　　海外疫情对全球经济影响正逐步释放，处于加剧时期。2月份中国综合PMI指数下降明显。目前国内疫情基本得到控制，其影响逐步减弱。而从欧元区、美国、日本Markit综合PMI指数来看，以三者为代表的海外经济体在2月份未受或受疫情影响较小。考虑到3月初疫情在海外爆发，以及全球经济市场目前震荡的情形，我们认为海外疫情影响正逐步释放，对全球经济冲击需要一段时间观察。
　　医疗信息化工作将进一步加速。我国医疗信息化已经进入以临床医疗管理信息化（CIS）为主的发展阶段。然而，根据中国产业信息网数据，CIS中的核心系统仍有20-40%的未实施空间。疫情期间，多地医院通过利用信息化技术提高整体疫情防控水平，进一步提升了医疗信息化基础设施。
　　国家层面积极推进企业信息化建设。目前全国复工呈加快恢复态势，政府大力推进企业管理信息化水平提升；推动企业业务系统云化部署，对接工业互联网平台。仅以云计算为例，我们判断其规模将在2028年达8650亿元，复合增速达25%。
　　核心观点及投资建议
　　医疗信息化与企业信息化建设行业市场空间大，发展速度迅猛。疫情期间，我们认为两者将加速渗透，进而巩固并提升行业信息化整体进程。因此，我们重点推荐院内信息化龙头企业卫宁健康（300253.SZ）、创业慧康（300451.SZ）；云计算细分行业SaaS领域的龙头企业用友网络（600588.SH）。
　　风险提示：宏观经济波动风险；行业发展不及预期。