中信证券-通信行业IDC板块专题研究：新基建浪潮已至，IDC迎来风口-200317

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　　核心观点
　　政策：疫情催化，新基建再获政策加码
　　“新基建”自2018年底以来持续获得政策强调，3月4日中央政治局常委会会议再次强调加快进度，IDC受政策扶持的力度有望大幅提升
　　需求：流量爆发，IDC需求持续强劲
　　云计算、5G、物联网、AI等引爆新一轮信息技术革命，持续驱动数据流量需求，IDC产业未来三年市场规模有望实现30%复合增速
　　供给：土地、能耗、资金等资源有望得到政策助力
　　经过过去几年的快速建设，国内机柜数量大于需求，由于土地、能耗、网络时延、维护成本等约束，核心城市IDC供给存在“结构性”短缺。政策助力下，有望得到土地/用能/资金等方面的支持，行业龙头将深度受益
　　风险提示：政策力度低于预期；云计算增速低于预期；上架率提升低于预期。
　　投资建议：推荐京津冀区域龙头光环新网、长三角龙头宝信软件、绑定平安集团深度布局粤港澳大湾区的证通电子和全业务围绕IDC的龙头紫光股份；建议关注佳力图、英维克等。