川财证券-电子行业周报：大基金二期投资在即，关注封测、设备材料-200321

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　　川财周观点
　　受外围市场影响，本周川财信息科技指数下跌7.11%。半导体方面，国家大基金二期投资在即，地方政府集成电路支持政策频出，国产替代机会下半导体设备、封测、材料公司引关注。大基金二期成立于2019年10月22日，注册资本为2041.5亿元，为一期注册资本的2倍多。地域层面，大基金二期相比一期，引入了更多集成电路产业发展较为集中和成熟的地区，最为突出的是长江经济带。细分产业层面，大基金一期项目在制造、设计、封测、设备材料等产业链各环节投资比重分别是63%、20%、10%、7%，二期预计在封测、设备材料上有所侧重。
　　消费电子方面，疫情大幅影响消费电子端需求增长，据Strategy Analytics公布的最新全球智能手机出货数据，2月份全球智能手机出货量降至6180万部，与去年同期的9920万部相比下降了38%。但供给端，大部分终端厂商仍按原有进度推陈出新，本周苹果上架芯片iPad Pro、MacBook Air、Mac Pro以及Mac mini等产品，华为P40系列也将于下周发布。
　　长期我们仍然看好行业景气回升、业绩表现优异的半导体设备、封测、材料公司与受益5G发展的手机终端与智能设备产业链公司，建议关注：（1）半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技，设备公司北方华创、中微公司，封测公司长电科技、环旭电子；（2）5G射频与天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信；（3）智能手机与设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份。
　　公司动态
　　本周上证综指下降4.91%，创业板指下降5.69%，沪深300下降6.21%，电子行业指数下降7.19%。电子行业指数板块排名24/28。周涨幅前三的个股为春秋电子、鸿合科技、易德龙，涨幅分别为29.47%、11.57%、11.20%。跌幅前三的个股为深南电路、科恒股份、华微电子，跌幅分别为18.83%、17.72%、17.06%。
　　行业动态
　　SK海力士M8项目已经按照原定时序进度成功流片（全球半导体观察）；
　　2020年三星晶圆制造论坛因疫情无限延期（全球半导体观察）；
　　国家集成电路产业投资基金投资紫光展锐约22.5亿元（全球半导体观察）。
　　风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。