山西证券-计算机行业周报：鲲鹏展翅，信创再提速-200329

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　　投资要点
　　整体：上周，沪深300指数上涨1.56%，创业板指下跌0.58%。计算机（中信）板块下跌3.67%（流通市值加权平均）。
　　细分行业：从细分行业来看，上周4个子行业（中信三级）中，计算机设备、软件、云服务和产业互联网分别下跌-4.33%、-3.37%、-5.08%和-2.09%。
　　概念板块：上周计算机行业相关的概念板块中，仅智慧医疗上涨1.85%，其余板块全部下跌，跌幅前三的分别是无人机（-6.28%）、机器视觉（-6.32%）和能源互联网（-7.23%）。
　　个股：从个股来看，计算机行业（中信）上周236只个股（含科创板）中有47只实现正收益。其中，航天长峰以39.88%的涨幅领涨，优刻得以-19.59%的跌幅领跌。
　　估值：截至2020年3月27日，计算机行业（中信一级）的PE(TTM)为145.76，中信行业排名第二位。仅次于有色金属（147.76）。
　　行业动态
　　华为云持续引领云原生，加速混合云、AI、边缘计算落地
　　苹果正开发AR头戴设备，已进行相关测试
　　图森未来宣布同采埃孚达成合作协议，共同研发自动驾驶卡车技术
　　腾讯游戏将与华为联合构建GameMatrix云游戏平台
　　华为宣布2020年投入2亿美元推动鲲鹏计算产业发展，已有160万华为云开发者
　　华为：已有11家企业推出基于鲲鹏主板的服务器和PC
　　瑞士加密银行Sygnum推出与瑞士法郎挂钩的稳定币
　　投资建议
　　上周华为召开开发者大会，在华为开发者大会2020(Cloud)上，华为宣布了“沃土计划2.0”的进一步举措，将在2020年投入2亿美元推动鲲鹏计算产业发展，并公布面向高校、初创企业、开发人员及合作伙伴的扶持细则。华为去年发布了沃土计划2.0，计划5年内发展500万开发者，目前华为云开发者已经增长到160万。鲲鹏计算产业是基于Kunpeng处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，包括PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。鲲鹏计算满足高性能、低功耗、低时延的绿色计算要求，在5G引领的万物互联时代具备巨大的市场空间，同时又有中国电子技术标准化研究院、ARM中国、华为等行业翘楚支持，发展鲲鹏计算产业已经具备技术和商业基础。鲲鹏计算产业生态已初步成型。适配方面，业界主流的Linux操作系统、虚拟化软件、数据库、中间件等基础软件均全面支持Kunpeng处理器；行业应用方面，在政府、金融、电信和互联网等行业的主要场景已经实现规模化商用，并且逐步向全行业、全场景覆盖。华为基于鲲鹏处理器，除了对基础软硬件领域的核心产品进行开源外，还提供工具链、编译器及加速库等线下迁移工具，帮助行业应用实现快捷、便利、高效的应用迁移，同时保证迁移后的稳定性。另外，通过华为云鲲鹏云服务，打造数据中台，为伙伴提供开发、测试、验证环境，保证行业应用的规模化商用，全面使能合作伙伴，打造鲲鹏计算产业生态。因此，我们看好以鲲鹏计算产业生态，重点关注鲲鹏计算产业生态上的计算机优质标的，包括：神州数码、深信服、东华软件、东方国信等龙头标的。
　　风险提示：疫情继续蔓延；鲲鹏生态打造不及预期；计算机行业相关政策不及预期；下游需求不及预期；技术突破不及预期。