首创证券-电子行业简评报告：存储芯片需求旺盛，美光拟投资1500亿美元-211024

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美光拟在未来10年投资超1500亿美元用于存储类芯片研发和生产。

2021年10月20日，美光发布公告称为满足2030年对存储类芯片的巨大需求，公司拟在未来10年投资超1500亿美元，用于存储类芯片的研发和生产，包括美国本土潜在晶圆厂扩张。

5G、AI、汽车电子将带来存储类芯片的巨大需求。

随着新兴技术的快速发展，存储类芯片在全球半导体市场所占份额逐渐扩大，目前约占全球半导体市场的30%。

5G、AI、云计算、汽车电子等是未来拉动存储类芯片需求的主要驱动。

全球存储芯片巨头大规模资本开支抢占市场。

根据TrendForce统计，2020年全球存储类芯片市占率前三的企业为三星、SK海力士和美光，市占率分别为38%、21%及17%。

2021年4月，SK海力士新建工厂计划得到韩国政府批准，该工厂总投资将达1060亿美元，计划主要生产DRAM芯片，预计将于2025年建成投产，规划月产能80万片。

电子板块行情弱于大盘10月18日至10月22日，上证指数上涨0.29%，中信电子板块上涨0.02%，跑输大盘0.27个百分点。

年初至今，上证指数上涨3.2%，中信电子板块上涨6.4%，跑赢大盘3.2个百分点。

10月18日至10月22日费城半导体指数上涨1.69%；年初至今，该指数上涨20.6%。

电子各细分行业涨幅10月18日至10月22日电子细分行业中消费电子组件（+2.56%)、消费电子（+2.40%）和半导体设备（+2.36%）涨幅行业最大。

年初至今，电子细分行业大部分都在上涨，半导体设备（+59.1%）和分立器件（+53.1%）涨幅度最大。

个股涨跌幅：A股10月18日至10月22日，A股主要半导体公司涨幅最大的前五名分别是：伊戈尔（+43.3%）、凤凰光学（+42.3%）、新亚电子（+20.8%）、光峰科技（+20.2%）和国科微（+18.4%）；跌幅最大的前五名公司分别是：晶丰明源（-19.6%）、新益昌（-16.2%）、同兴达（-11.9%）、奥普特（-11.5%）和海洋王（-11.1%）。

个股涨跌幅：海外10月18日至10月22日，海外主要半导体公司涨幅最大的前三家公司分别是：力旺（+9.5%）、联发科（+8.1%）和超威半导体(AMD)（+6.9%）；跌幅最大的三家公司，分别是：英特尔(INTEL)（-9.2%）、力成（-2.7%）、友达光电（-2.6%）。

投资建议推荐关注存储类芯片相关标的兆易创新、复旦微电。

风险提示下游需求不及预期、产能扩张超过需求增速。