中泰证券-市场资金面周观察：股市流动性小幅上升，北上资金净流入-211025

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金融市场流动性：10月18日-10月22日，央行公开市场净投放2600亿元，其中开展3200亿元逆回购操作，600亿元逆回购到期，MLF投放全部回笼。

银行间资金面略偏松，DR007有所下行；国债利率方面，10年国债收益率略微上行，而期限利差收窄2.648BP。

股票市场流动性：上周股市流动性呈小幅上升趋势。

金融资本方面，北上资金累计净流入3140.80亿（上周净流入233.03亿）。

产业资本方面，上周产业资本净减持34.90亿（前值净减持29.38亿），IPO累计规模达216.37亿（上上周累计达82.17亿）。

北上资金流入变化较上期有所加速。

截止上周五，2021年北上资金累计净流入3140.80亿元（2020年全年2089亿），上周北上资金净流入233.03亿。

从行业方面看，本月初至今北上资金主要净流入的行业前3名分别电气设备、银行、家用电器；净流出的行业前3名分别是非银金融、房地产、医药生物。

个股方面，一周内北上资金净买入最多的前三只股票分别是宁德时代、五粮液、万华化学；净卖出最多的三只股票分别是中远海控、万科A、包钢股份。

海外市场流动性：上周美元兑人民币中间价均值为6.42，9月均值为6.46，8月均值为6.47，7月均值为6.46，6月均值为6.13。

CFETS人民币汇率指数10月22日收于99.93，上上周为99.85，9月平均为98.78，8月平均为98.71，7月平均为98.37，6月平均为97.86。

上周美元指数较上上周下降，10年期美债收益率与中国国债收益率之差走阔5BP至141BP。

国内外重要宏观数据：财政数据：9月公共财政收入单月负增长。

今年前三季度公共财政收入同比增长16.3%，两年平均增速为4.3%，较1-8月的4.7%有所回落。

风险提示：经济增速不及预期风险。

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