川财证券-海外月报：本月全球股市多数下跌，新兴市场分化明显-210930

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川财海外月观点：9月，受全球能源危机和美国联邦政府债务违约风险上行的影响，全球股市出现较大的震荡回落。

全球主要股指9月多数下跌，美国和欧洲主要指数集体下跌，恒生指数也下跌明显，新兴市场国家的主要指数出现较大分化。

美国方面，为刺激经济持续复苏发展，自2020年3月以来，联邦政府启动了多轮财政刺激计划，大幅增加了政府财政支出。

然而，受新冠疫情的持续性影响，现阶段美国经济复苏前景不明朗，截至2021年上半年，联邦政府的财政赤字已为历史同期最高，美国债务违约风险上行，预计短期内美股仍将维持震荡。

欧洲方面，9月天然气供给仍远不及市场需求，欧洲能源价格的飙升，持续刷新历史新高，部分能源供应商宣布破产加剧了市场担忧情绪，欧洲股市本月下跌明显。

新兴市场方面，指数出现明显分化。

俄罗斯RTS指数9月上涨5.55%，印度SENSEX30指数累计上涨2.73%，涨幅远高于美国三大股指和欧洲的主要指数。

而巴西IBOVESPA指数下跌6.57%，跌幅较深。

随着经济增长动力逐渐不足，现阶段新兴市场国家保持经济快速复苏增长势头的可能性较低，叠加全球范围内的能源危机，预计新兴市场国家股市短期内仍将承压。

海外市场近一个月的表现：9月，全球主要市场多数下跌。

其中日经255、印度SENSEX30、沪深指数指数涨幅居前，恒生指数、纳斯达克指数、巴西IBOVESPA指数大幅下跌。

美国方面，截至9月30日，道琼斯工业指数下跌4.29%，纳斯达克指数下跌5.31%，标普500指数下跌4.76%；欧洲方面，德国DAX指数下3.63%，英国富时100指数下跌0.47%，法国CAC40指数下跌2.40%。

美股市场：截至9月30日，道琼斯工业指数下跌4.29%，纳斯达克指数下跌5.31%，标普500指数下跌4.76%。

标普500板块内除能源行业外，其余十个行业9月全部下跌。

其中，标普500材料板块跌幅最大，为7.43%。

港股市场：9月，恒生中国企业指数下跌4.98%，收于8726.38点；恒生指数累计下跌5.04%，收于24575.64点；恒生香港中资企业指数累计下跌1.08%，收于3956.32点。

恒生行业方面，除恒生能源业外，其余板块全部下跌。

海外动态：经济跟踪：9月公布的美国8月通货膨胀呈现小幅下降态势；8月美国Markit制造业PMI环比下降，服务业PMI环比下降。

美国8月Markit制造业PMI终值60.7，低于前值61.1；美国8月Markit服务业PMI终值54.9，低于前值55.1。

政策事件：澳洲联储宣布维持基准利率和3年期国债收益率目标在0.1%不变%；俄罗斯央行宣布加至6.75%，年内第五次加息；美联储宣布维持基准利率在0%-0.25%不变。

风险提示:经济增长不及预期，贸易保护主义的蔓延，美联储政策超预期。