上海证券-2020年4月份上海证券研究所投资组合报告-200401

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　　4月策略观点
　　4月影响大盘的主要变量是海外疫情和国内政策。外部情况明朗化前，大盘主基调依然是重心向下调整后寻找反弹契机，海外疫情见顶是反弹契机。
　　国内政策上，3月27日政治局会议提出“努力完成全年经济社会发展目标任务，确保实现决胜全面建成小康社会”，预计4月召开两会，政府工作报告将对各项经济工作进一步细化落实，此后保增长、稳就业、稳预期的具体举措将陆续落地。
　　随着2019年年报和2020年一季报陆续披露，业绩优秀且成长性好的个股将跑赢大盘。在外需受到抑制的背景下，内需相关的消费和投资成为政策着力点，4月份可能发生内需消费板块和科技股热点转化。密切跟踪产业链复工和需求恢复情况，重点关注新基建和汽车消费，区域上持续看好海南板块。
　　策略组合
　　常熟汽饰、东方雨虹、罗牛山、鄂武商A、神州数码、
　　行业投资组合
　　通信行业：光迅科技、中兴通讯
　　传媒行业：芒果超媒
　　公用事业：长江电力
　　医药行业：康龙化成、丽珠集团、美诺华
　　汽车行业：华域汽车、三花智控
　　互联网传媒行业：完美世界、宝通科技、三七互娱
　　机械行业：三一重工、建设机械、捷佳伟创、先导智能
　　教育行业：中公教育、佳发教育、立思辰
　　化工&新材料行业：新和成、巨化股份、利尔化学、光威复材、金禾实业、扬农化工
　　环保行业：伟明环保、高能环境、国祯环保
　　电力设备和新能源行业：宁德时代、恩捷股份、通威股份