财通证券-计算机行业周报：短期关注金融科技的表现-200407

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　　一周回顾
　　本周（2020.03.30-2020.04.03）A股市场小幅上涨，上证综指上涨0.89%，创业板综指上涨1.67%。29个中信一级行业中涨幅最大的是农林牧渔行业，涨幅为8.34%；周跌幅最大的是传媒行业，跌幅为1.74%，计算机行业跌幅排名第九，跌幅为0.23%。本周计算机子板块，计算机设备上涨0.96%，计算机软件下跌1.41%，计算机云服务上涨2.80%，产业互联网下跌0.33%。
　　重点公司点评及行业动态
　　云计算因科技战“疫”加速渗透，为长期增长奠定基础。从疫情初期到复工期间，云计算基于远程服务属性，在在线办公、在线教育、互联网诊疗领域发挥了重要作用。我们认为，疫情深化了企业和消费者对于基于云计算的“在线事物”的认可程度。
　　兼顾短期内需和长期供给，工业互联网或加快发展。3月综合PMI指数显示，国外疫情的负面影响仍在加剧，抑制国内的出口供给，我国亟需进一步挖掘内生需求、铸造发展新动力。作为云计算的应用场景之一，工业互联网等数字基础设施既有巨大的投资需求，又能撬动庞大的消费市场，发展包含工业互联网在内的“新基建”是兼顾短期内需和长期供给的良好选择。
　　根据观研天下预测，至2023年我国自主可控市场规模将达1.21万亿元。由华为主导、国内众多IT企业参与的鲲鹏计算产业链，从CPU芯片等基层硬件，到操作系统等底层软件，再到大数据平台等上层应用与服务，全方位实现国产化，该生态自2019年正式提出，现在正处于快速发展阶段。
　　核心观点及投资建议
　　建议中长期关注云计算、工业互联网、华为鲲鹏生态和医疗信息化的机会，建议关注用友网络（600588.SH）、卫宁健康（300253.SZ）、创业慧康（300451.SZ）。短期看降准和外围风险偏好提升，有利于金融科技公司短期表现，建议关注同花顺（300033.SZ）、恒生电子（600570.SH）、顶点软件（603383.SH）。
　　风险提示：宏观经济波动风险；行业发展不及预期。