万联证券-电气设备行业周观点：2060年非化石占比80%，风光未来可期-211025

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行业核心观点：2021.10.18-2021.10.24：本周电新行业涨幅为2.42%，同期沪深300涨幅为0.56%，跑赢深300指数1.86pct。

在申万28个行业板块中位列第3位。

投资要点：新能源汽车：近日，工信部发布《关于促进农村地区新能源汽车推广，助力乡村振兴战略的提案》的答复，表示会同相关部门积极开展农村地区新能源汽车推广工作。

新能源汽车有望向下沉市场推广。

9月新能源汽车各车型销量公布，其中宏光MINI销量3.79万辆，环比+15.6%，继续领跑销量榜，特斯拉ModelY和Model3以3.3和1.85万辆位列二三名。

新能源汽车进入传统旺季，行业景气度持续上行。

建议关注宁德时代（300750）、当升科技（300073）以及璞泰来（603659）。

新能源发电：21年前三季度国内实现光伏、风电新增装机25.56GW和16.43GW，同比+7.85和3.36GW。

能源局下发《关于积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发有关工作的通知》，提出按照“能并尽并”原则，保障新能源项目及时并网，按照“多发满发”原则，严格落实优先发电制度，国内Q4有望迎来新能源装机爆发。

光伏方面，9月户用光伏新增2.14GW，全年户用补贴指标不足5GW，户用装机有望迎来热潮。

近日，隆基HJT效率再次打破记录，达到25.82%，N型电池产业化速度加快。

建议关注隆基股份（601012）、通威股份（600438）、晶澳科技（002459）、福莱特（601865）以及京运通（601908）。

风电方面，主机商在北京风电展上密集发布新机型，10MW以上、叶轮直径200米以上风机增多，风机大型化趋势明显。

此外，半直驱机型增加，风机技术多样性进一步加强。

推荐金风科技(002202)、明阳智能（601615）和广大特材（688186）。

氢能：SNEC国际氢能与燃料电池技术大会在大连开幕。

大会旨在推进太阳能、储能与氢能的产业融合。

围绕氢能全产业链，探讨如何由“绿电”转为“绿氢”的技术路线与最佳解决方案。

燃料电池行业依然保持较高的热度，我们看好相关标的未来在市场的表现。

建议关注亿华通（688339）、潍柴动力（000338）以及美锦能源（000723）。

电气设备：近日，《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》正式发布，提出实施可再生能源替代行动，大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等，不断提高非化石能源比重。

坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用。

到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上。

风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。