万联证券-机械设备行业周观点：中共中央国务院发布碳达峰碳中和工作意见；建议继续关注新能源设备-211025

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行业核心观点：上周（2021.10.18-10.22）申万机械设备行业指数涨幅为0.24%，同期沪深300指数涨幅为0.56%，机械行业相对沪深300指数跑输0.32pct。

申万28个一级行业有16个上涨，机械设备行业涨幅排名第15位，总体表现位于中游。

重点关注：中共中央国务院发布碳达峰碳中和工作意见。

10月24日，中共中央国务院发布关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见。

意见指出，要以经济社会发展全面绿色转型为引领，以能源绿色低碳发展为关键，力争2030年实现风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上等目标。

增加可再生能源建筑应用，攻克高效率太阳能电池、可再生能源制氢等技术，深入研究支撑风电、太阳能发电大规模友好并网的智能电网技术。

光伏设备：9月光伏新增装机3.51GW，隆基再破全球HJT最高转换效率。

据国家能源局，1-9月我国光伏新增装机22.56GW，同比+44%，9月新增装机3.51GW，同比+38%。

因煤炭价格高企导致火电价格上涨，国家能源局发布通知，要求各电网企业按照能并尽并、多发满发的原则，对具备并网条件的风光项目，保障及时并网，进一步提高电力供应能力。

隆基继6月创下HJT商业尺寸（M6）世界记录后，再次打破该项世界记录，转换效率达25.26%，为异质结产业化进展再添动能。

据行业公开数据统计，2020年至今异质结产能规划99.75GW，预计2021年异质结订单7-10GW。

异质结设备公司将受益于光伏行业扩产，建议关注技术占优、布局领先的异质结设备公司。

锂电设备：动力电池产销创新高，锂电设备受益于下游扩产。

9月新能源汽车销量35.7万辆，同比增长148.4%；我国动力电池产量23.17Gwh，同比增长168.9%，动力电池装机量15.70Gwh，同比增长138.6%。

在新能源汽车的强劲需求带动下，宁德时代、中航锂电、蜂巢能源、国轩高科等动力电池企业纷纷大力扩产，带动锂电设备需求量大增。

据高工锂电统计，2021年前三季度国内锂电池合计新增规划产能1157Gwh，按照动力电池单Gwh约为2亿元测算，对应锂电设备需求2314亿元，锂电设备公司未来三年业绩确定性高。

工程机械：9月挖机销量同比-22.9%，Q4专项债发行或提速。

据中国工程机械工业协会，9月挖机销量20,085台，同比下降22.9%。

其中，国内市场销量13,934台，同比下降38.3%；出口销量6,151台，同比增长79.0%。

今年1-9月，全国已发行新增地方政府专项债券22167亿元，发行进度61%，财政部要求2021年新增专项债券额度尽量在11月底前发行完毕。

四季度专项债发行或提速，有望提振行业需求。

风险因素：固定资产投资不及预期，异质结产业化不及预期，专项债发行不及预期，行业竞争加剧风险，国产化进度不及预期等。