川财证券-高端制造~物联网行业周报：三大运营商联手，能否成功打造5G首款杀手级应用-200411

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　　川财周观点
　　本周A股主要指数小幅上行，物联网板块排名表现较差，物联网板块中，平台和应用层中的泛在电力物联网和E-SIM板块上涨3.93%、和1.67%，表现最好；传输层中的射频模块和通信模块板块下跌2.16%和3.82%，表现最差。我们持续看好未来5-10年物联网行业的发展，考虑实施和落地节奏以及投资的确定性，我们建议重点配置传输层的射频模组和通信模组板块，仍应考虑逢低关注和布局感知层的传感器和MCU板块，短期继续关注平台和应用层的工业互联网和泛在电力物联网板块。
　　相关标的：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、国电南瑞和国网信通等。
　　市场表现
　　本周上证综指上涨0.58%，沪深300上涨0.93%，中小板综上涨1.12%，创业板综上涨1.30%，中证1000上涨1.79%。深圳物联网50指数下跌1.59%，板块跑输上证综指2.16个百分点，板块跑输创业板综2.89个百分点。本周物联网板块，涨幅前五的个股为积成电子、长盈精密、智光电气、思源电气和金智科技，涨幅分别为11.72%、10.05%、9.71%、9.44%和7.81%。跌幅前五的中能电气、中兴通讯、启明信息、友讯达和高新兴，跌幅分别为19.37%、17.54%、15.52%、15.14%和14.48%。本周大盘指数大幅下行，物联网概念板块表现较差,涨幅前二在10%以上，跌幅前十都在10%以外，板块个股跌多涨少。
　　行业动态
　　三大运营商强强联手，能否成功打造5G首款“杀手级”应用。4月8日，三大运营商――中国电信、中国移动、中国联通联合发布《5G消息白皮书》（下称：白皮书）。“5G消息”是我国5G商用以来，第一个三大运营商联手发展的5G业务，极有可能成为5G时代的首款“杀手级”应用。
　　“5G消息”将变革传统短信业务，让短信的角色从业务的“辅助者”变成“主导者”。简单地说，过去“短信”只是传递消息的介质，而在5G时代，“短信”成为了一种服务。“5G消息”生态不可或缺，虽然“5G消息”业务由三大运营商推出，但如果没有行业伙伴的支持、无法形成5G消息生态，“5G消息”就无法实现。运营商再崛起的抓手。“5G消息”业务，或者说RCS，对运营商而言意义重大。根据GSMA数据：预计到2021年，基于RCS的行业短信全球市场总额可达到740亿美元。（物联网世界）
　　风险提示
　　产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来板块估值中枢下行，科技板块系统性风险。