光大证券-光大金工量化周报：本周因子组合均跑赢基准-200412

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　　多因子模型
　　因子表现：小市值因子表现较好，质量因子有所回撤。
　　组合表现：本周光大Alpha1.0（全A150）组合上涨2.51%，同期中证500指数上涨1.99%，组合本周跑赢中证500指数0.53的百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨0.70%，跑赢中证500指数1.83个百分点。光大Alpha中证500指数增强（中证500内选股）组合本周上涨2.36%，同期中证500指数上涨1.99%，组合本周跑赢中证500指数0.38个百分点。
　　2020年1月1日以来，组合累计上涨3.65%，跑赢中证500指数4.78个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2020年2月4日，调仓以来收益率为2.71%，跑输基准6.54个百分点。本周该组合收益率为0.52%，跑输基准1.60个百分点。中证800内选股组合本周收益率为-0.82%，跑输中证800等权基准2.72个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周从策略表现来看，信息技术、装备制造、轻工&化工、金融等板块策略获得超额收益，地产、钢铁&建材、必需消费、资源型行业、传媒、建筑、公用&交运、可选消费等板块策略跑输基准。
　　行业轮动模型
　　动量增强行业轮动：模型4月建议配置行业为农林牧渔、医药、电力及公用事业、商贸零售。本周收益率为2.35%，等权基准收益率为1.79%，跑赢基准0.56个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为7.90%，同期全行业等权基准收益-6.04%，超额收益13.94%。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。