光大证券-龙软科技-688078-2021年三季报点评：收入增速逐季提升，携手华为加速煤矿智能化-211026

《光大证券-龙软科技-688078-2021年三季报点评：收入增速逐季提升，携手华为加速煤矿智能化-211026（3页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-龙软科技-688078-2021年三季报点评：收入增速逐季提升，携手华为加速煤矿智能化-211026（3页）.pdf（3页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件：公司发布2021年三季报：前三季度公司实现收入1.71亿元，同比增长40.55%；实现归母净利润1541万元，同比增长47.92%；实现扣非后归母净利润1572万元，同比增长57.22%。

业绩增长基本符合预期，积极参与行业标准制定：随着国家政策的推进，智能化煤矿建设、政府监管等相关业务增加，叠加公司上半年订单高增长确认为收入，前三季度公司收入增长有所提速，分季度来看，Q1、Q2和Q3收入分别增长了-4.05%、28.88%和88.09%。

前三季度公司销售毛利率为54.16%，微增2.78个百分点，盈利能力进一步提升。

前三季度公司期间费用率、销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别较20年同期变化了-0.43、-0.34、-1.54、2.35和-0.89个百分点，除研发费用以外的各项费用稳步下降，研发投入进一步加大。

受益于毛利率提升和整体费用率下降，公司净利润增速快于整体收入增速。

报告期内，中国煤炭学会组织2021年第一批煤炭智能化标准研制项目中，公司牵头制定“煤炭地理信息平台服务接口规范”等两项标准，并参与制定“煤矿安全生产综合管控平台建设规范”等9项标准。

2021年6月，能源局正式颁布《煤矿智能化建设指南》，对照井工煤矿智能化煤矿12项重点建设内容，公司具备自主技术体系7项，集成技术体系4项。

公司的“一张图”安全生产智能管控平台等产品，入选国家煤矿安监局煤炭安全生产技术设备推广名录，在山东等省智能化煤矿验收标准中被列为推荐内容或加分内容，获得了用户的普遍认可。

龙软携手华为，加速煤矿智能化：根据华为公众号显示，当前，龙软科技正在着手构建基于华为云数字平台、华为矿鸿的智能矿山解决方案，建立基于多维GIS“一张图”的智能化统一管控平台，助力智能化煤矿实现“分析在线化，控制协同化”，并加快几个矿山的验证落地。

自年初以来，华为加大智能矿山的布局力度，2021年1月，华为在企业业务之外单独成立煤矿军团布局煤炭智能化领域；9月14日，华为又进一步和国家能源集团，在神东煤炭多个矿井成功实践的基础上，向全行业发布了“矿鸿操作系统”，将最终彻底实现矿山成千上万装备和传感器的万物互联和接口标准化。

随着华为加大煤矿智能化领域，公司作为和华为深度合作的厂商，公司有望优先受益。

盈利预测、估值与评级：维持公司21-23年归母净利润预测分别为0.76、1.19和1.73亿元。

看好公司受益于国家加速推进煤矿智能化改造和公司在透明工作面等创新领域的卡位优势，维持“增持”评级。

风险提示：政策落地不及预期，产品落地效果不达预期，行业竞争加剧，市场拓展不达预期的风险。