光大证券-光大金工量化周报：业绩趋势组合本周超额基准1.46个百分点-200419

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　　多因子模型
　　因子表现：动量因子、质量因子表现较好，成长因子有所回撤。
　　组合表现：光大Alpha2.0（因子择时全A150）组合本周上涨0.04%，同期中证500指数上涨2.11%，组合本周跑输中证500指数2.07个百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨0.86%，跑赢中证500指数0.19个百分点。光大Alpha中证500指数增强（中证500内选股）组合本周上涨1.62%，同期中证500指数上涨2.11%，组合本周跑输中证500指数0.49个百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨5.34%，跑赢中证500指数4.37个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2020年2月4日，调仓以来收益率为4.76%，跑输基准5.07个百分点。本周该组合收益率为2.00%，超额基准1.46个百分点。中证800内选股组合本周收益率为2.52%，超额中证800等权基准1.01个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周从策略表现来看，装备制造、地产、公用&交运、传媒、轻工&化工、钢铁&建材、建筑、资源型行业、信息技术等板块策略获得超额收益，金融、可选消费、必需消费等板块策略跑输基准。
　　行业轮动模型
　　动量增强行业轮动：模型4月建议配置行业为农林牧渔、医药、电力及公用事业、商贸零售。本周收益率为0.06%，等权基准收益率为1.21%，跑输基准1.15个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为7.97%，同期全行业等权基准收益-4.90%，超额收益12.87%。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险