中信证券-通信行业周报：新基建推动云计算发展，光模块行业景气度攀升-200419

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　　核心观点
　　国内新基建与海外疫情推动云计算需求提升，电信市场和数据中心市场拐点共振，推动光模块行业短期需求攀升。5G规模建网带来流量爆发，光器件行业景气度开启长期上行周期。重点推荐中际旭创，建议关注新易盛、光迅科技、华工科技。本周模拟盘仓位80.54%(上周81.45%)，第一重仓股为中际旭创。
　　中国联通5G创新应用第一批招募结果：爱立信、浪潮等中标（2020/04/13）中国联通为发展创新业务，满足5G创新应用各类需求，支撑5G创新业务的发展，公开招募5G创新应用专区供应商。此次公开招募的5G应用产品主要涉及：云计算、大数据、物联网、人工智能、安全服务、行业应用等5G创新产品。中国联通5G创新应用专区第一批供应商公开招募结果显示，爱立信、浪潮、联通时科等33家入选。（C114）
　　微软进军5G，收购核心网供应商（2020/04/14）微软日前宣布收购云原生网络解决方案提供商Affirmed Networks，希望将Affirmed Networks的技术整合到微软Azure中，让电信行业通过云计算来部署和维护5G网络。后者成立于2010年，可提供包括边缘云、物联网核心网、5G云原生核心网等的解决方案。未来，核心网迁移到公有云及混合云上成为可能。（新浪科技）
　　中国移动启动CMNet骨干网国内网间出口扩容五期工程集采（2020/04/16）中国移动CMNet骨干网国内网间出口扩容五期工程系统集成服务公开招标，该项目将采购1套通用IT设备集成服务。随着宽带用户持续增长，中国移动近两年不断对CMNet骨干网进行扩容和优化，同时结合省网及城域网不断扩容。随着5G时代到来，为应对流量压力，移动还将进一步加大骨干网扩容力度。（C114）
　　Verizon收购视频会议公司BlueJeans Network以增强企业业务（2020/04/17）Verizon签署了一项收购视频会议公司BlueJeans Network的协议，以增强其企业通信业务，并扩大5G用例产品组合。Verizon表示，该会议平台将“深度集成”到其5G产品路线图中，使之能够更好地服务于目标应用，包括远程医疗、远程学习和现场服务工作。（C114）
　　风险因素：5G建设不如预期；光模块行业需求不及预期；疫情对全球经济影响超预期。
　　投资策略：国内新基建与海外疫情推动云计算需求提升，电信市场和数据中心市场拐点共振，推动光模块行业短期需求攀升。5G规模建网带来流量爆发，光器件行业景气度开启长期上行周期。重点推荐中际旭创，建议关注新易盛、光迅科技、华工科技。本周模拟盘仓位80.54%(上周81.45%)，第一重仓股为中际旭创。