安信国际-消费行业动态分析：上周大盘上涨，非必需消费大幅跑赢市场-211026

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报告摘要上周行情回顾，非必需消费跑赢大市上周恒生指数变动为3.14%，恒生综指变动为3.07%，恒生国企指数变动为4.36%，大盘表现优异。

恒生非必需性消费业及恒生必需性消费业分别变动4.19%及1.40%，非必需性消费业依旧跑赢大盘。

恒生指数行业中，涨跌幅排名前5的行业分别是恒生资讯科技业、恒生非必需性消费业、恒生地产建筑业、恒生工业、恒生医疗保健业。

此外，从PE(TTM)对比情况来看，非必需性消费业的估值水平仍然较高，PE(TTM)为124倍，排名第二，仅落后于医疗保健业，而必需性消费业的估值水平已回落到中等水平，PE(TTM)为18倍，高于恒指但低于前几名。

各板块涨跌情况食品饮料：重点跟踪的公司上周涨跌互现。

思摩尔6969.HK及颐海国际1579.HK涨幅领先，分别为16%和19%，均是受到利好消息影响出现较大幅度上涨。

两家公司的估值处于历史低位，且所在市场空间均很大，投资者关注度较高。

跌幅较大的为奈雪的茶2150.HK，达到-8.2%。

汽车行业：近一周港股汽车行业的股价表现良好，大部分汽车公司股价上涨，当中上涨幅度最大的是吉利汽车175.HK，全周涨9.43%，下跌幅度最大的是广汇宝信1293.HK，全周跌5.15%。

纺织服装行业：上周行业整体表现好于前几周，大部分企业都出现了股价反弹的情况。

其中，表现较好的是赢家时尚3709.HK、特步国际1368.HK和安踏体育2020.HK，均涨10%以上。

近期天气逐渐开始变冷，且有线上购物节双十一，相信服装的销售额将会有所提升，从而带动企业的业绩增长。

此外，纺织服装行业大部分企业的估值达到较高的水平，因此回调属于正常情况，长期来看，随着业绩的持续释放，估值将会回归到正常水平，可持续关注。

博彩行业：澳门博彩股上周整体回升，板块升幅5.7%，板块内股票升幅介于3.4%~7.5%，其中永利澳门升幅最大达7.46%，银河娱乐紧随其后升约6.7%。

由于澳门在“十一”黄金周前突然传出新冠肺炎本地确诊案例，澳门进行全民检测，“十一”黄金周期间粤澳通关受到影响，到访澳门的内地旅客大幅下降，影响黄金周博彩毛收入，影响板块股价表现。

目前在全民核算检测后，澳门疫情逐步稳定，政府已宣布终止实时预防状态，并将陆续重开电影院、酒吧等娱乐场所，10月19日起澳门与珠海通关实现免隔离。

粤澳通关正常化后，市场预期到访澳门旅客量回升，从而带动行业博彩毛收入提振，从而带动板块投资情绪，板块股价整体回升。

我们建议投资者暂时对板块维持关注，待政策及基本面明朗后进一步增加投资。

各板块投资建议食品饮料：华润啤酒291.HK、周黑鸭1458.HK、思摩尔6969.HK；汽车行业：吉利汽车175.HK、长城汽车2333.HK、比亚迪1211.HK；纺织服装行业：运动及服装品牌：安踏体育2020.HK，李宁2331.HK，特步国际1368.HK，361度1361.HK，波司登3998.HK；上游制造商：申洲国际2313.HK；博彩行业：可关注银河娱乐27.HK各板块风险提示食品饮料：发生严重食品安全问题，疫情反复影响复苏进程，行业竞争加剧，出生人口下滑超预期，政策变动；汽车行业：疫情加重，原材料涨价，芯片短缺；纺织服装行业：原材料及海运成本上升，库存积压，行业竞争加剧；博彩行业：澳疫情出现反复，澳门博企现金流动性转差。

风险提示食品饮料：发生严重食品安全问题，疫情反复影响复苏进程，行业竞争加剧，出生人口下滑超预期，政策变动；汽车行业：疫情加重，原材料涨价，芯片短缺；纺织服装行业：原材料及海运成本上升，库存积压，行业竞争加剧；博彩行业：疫情出现反复，澳门博企现金流动性转差。