民生证券-计算机行业周报：机构配置水平回升，重点关注新基建+医疗IT+信创-200427

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　　本周随笔・2020Q1机构配置水平回升，机构重点关注新基建、信创、医疗IT
　　从行业排名看，计算机行业基金持股总市值、持股市值占基金净值比在28个行业里均排在第6位，仍为机构重点持仓的行业之一。
　　机构在2020Q1加大了对板块的配置。2020Q1基金计算机行业持股市值占基金净值比为0.48%，同比增加0.12个百分点，环比增加0.17个百分点；基金计算机行业持股市值占基金股票投资市值比为2.95%，同比增加0.54个百分点，环比增加1.19个百分点，说明机构正在逐步看好行业配置价值。
　　2020年开始机构对5G相关、信创、医疗IT三个方向加大重视程度。从2019Q4与2020Q1的变化看，2020Q1的十大重仓股新增了用友网络、紫光股份、中科曙光、深信服、卫宁健康，新增公司为新基建、信创、医疗IT三个方向领军企业，说明机构看好相关细分板块的配置价值。
　　本周观点
　　整体观点：2020Q1基金持仓公布：计算机行业配置水平提升，机构加大对5G、信创、医疗IT的关注。因此，我们仍坚定看好新基建+医疗IT+信创。1）新基建作为扩大内需、提升企业复工效率、推动经济数字化转型的关键，自三月份政治局会议提出以来，相关政策持续落地，产业有望加速发展。建议关注5G相关基础设施、网络可视化、5G下游行业应用，包括云计算、智能驾驶、超高清视频、工业互联网。2）工信部表态将实施国家软件重大工程，华为鲲鹏计算产业快速发展，信创领域的研发和落地有望加速，国产替代空间巨大。3）医疗IT在政策催化下，行业景气度有望延续，同时，疫情带来行业建设增量，互联网医院、公共卫生平台的补充建设将给行业需求端带来提振。
　　建议关注：
　　信息技术创新：中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通
　　医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海
　　云计算：浪潮信息、用友网络、石基信息、宝信软件
　　远程办公：泛微网络、金山办公
　　网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技
　　超高清：当虹科技、淳中科技
　　车联网：中科创达、千方科技、四维图新
　　信息安全：启明星辰、深信服、绿盟科技
　　金融IT：恒生电子、同花顺、长亮科技、神州信息
　　工业互联网：用友网络、东方国信、宝信软件
　　市场表现
　　4.20-4.24期间计算机板块下跌0.87%，同期沪深300下跌1.11%，TMT其他三大板块中，传媒下跌1.82%，电子下跌4.06，通信下跌1.95%，创业板指数下跌0.84%。
　　风险提示
　　疫情后续发展的不确定性，政策落地不及预期，业务发展不及预期。