东吴证券-通信行业跟踪周报：周专题，基础设施公募REITS有望助推IDC大发展，Cat1激发物联网增长新活力-200505

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　　投资要点
　　本周策略观点：1、通信行业一季度业绩受疫情影响有限，二季度整体向好5G进入规模建设，户均每月使用流量达新高点；2、流量需求爆发式增长，基础设施公募REITS有望助推IDC大发展，持续看好IDC及光模块业绩稳增;3、5G应用板块萌芽逐步显现，疫情为5G应用板块带来机遇。
　　行业动态及点评：1、基础设施REITS试点；2、Cat.1芯片及模组成熟度高，成本低，能够短时间内形成规模效应激发物联网增长新活力3、一季度重点公司基金持仓数量变化。
　　行业前瞻：2020年商用大会（2020.05.26）。
　　首推组合：光环新网（300383）、数据港（603881）、奥飞数据（300738）、中兴通讯（000063）、中际旭创（300308）、崇达技术（002815）、淳中科技（603516）、中国联通（600050）、中新赛克（002912）、中科创达（300496）、中石科技（300684）、移为通信（300590）、世嘉科技（002796）、俊知集团（港股1300）。
　　建议关注组合：REITS：宝信软件（600845）、佳力图表（603912）、鹏博士（600804）、杭钢股份（600126）、沙钢股份（002075）、城地股份（603887）、立昂技术（300603）、世纪互联（VNET）、万国数据（GDS）、南兴股份（002757）；PCB：深南电路（002916）、沪电股份（002463）；天线射频：通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）；光模块：光迅科技（002281）、新易盛（300502）；光纤电缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）;运营商/铁塔：中国移动（0941）、中国联通（0762）、中国电信（0728）、中国铁塔（0788）；云计算：优刻得（688158）网宿科技（300017）；服务器/路由器/交换机：兴森科技（002436）、紫光股份（000938）、浪潮信息（00977）；物联网：中科创达（300496）、移远通信（603236）、移为通信（300590）、高新兴（300098）、佳都科技（600728）、三川智慧（300066）、汇中股份（300371）、金卡智能（300349）、四维图表新（002405）；线上教育：世纪鼎利（300050）、立思辰（300010）；线上办公：亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）、二六三（002467）；UWB：浩云科技（300448）。
　　市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌0.15%；沪深300指数上涨2.16%；行业跑输大盘2.31pp。
　　风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期；