信达证券-机械设备行业周报：最新国内外面板产线全面梳理-200505

《信达证券-机械设备行业周报：最新国内外面板产线全面梳理-200505（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-机械设备行业周报：最新国内外面板产线全面梳理-200505（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本期内容提要
　　本周核心观点：继续配置工程机械和光伏设备龙头。（1）基建投资升温明显，专项债持续下达解决基建资金来源问题，4-5月挖机销量预计仍将保持高增，泵车、挖机、推土机陆续涨价，下游需求旺盛，建议顺周期配置景气板块，建议关注三一重工、中联重科、建设机械、徐工机械、艾迪精密、恒立液压、杭叉集团等；（2）受益近期国内光伏装机升温以及行业预期的630抢装潮，组件市场开始升温，产品价格底部企稳回升，市场情绪转向积极，对于设备厂商来说，光伏新工艺推进大趋势不变，预计二季度海外需求仍将承压但是三季度需求回暖概率较大，设备企业订单预计将持续落地，继续关注光伏设备，关注捷佳伟创、晶盛机电；（3）其他个股仍建议关注竞争力强的优质品种，关注华测检测、捷昌驱动、浙江鼎力、弘亚数控、克来机电、中密控股等。
　　最新国内外面板产线全面梳理。本周我们利用假期时间，对国内外面板的产能情况做了重新的全面梳理，主要用以说明接下来行业投资的整体情况。总体而言，LCD产能投资已经接近尾声，未来设备需求更多来自旧线的更新替换或者升级改造，而国外主流厂商的LCD产线也已经陆续关停；OLED接力LCD成为新的面板产能投资方向，目前京东方在建3条OLED产线，其中两条AMOLED；维信诺在建2条OLED产线，深天马也有1条在建AMOLED产线，不排除随着OLED成本持续下降，未来国内LCD产线也向OLED转场的趋势。
　　行业动态综述。工程机械方面，本周租赁市场价格回暖，中国机械工业协会会长表示大企业目前已基本实现100%复工。逆周期调控政策拉动基建投资超预期增长，工程机械需求持续强劲，供应链控制力强的龙头企业将实现量利齐增；油服方面，本周油价有所反弹，原油需求预期走向出现更多分歧，我们认为需求尚无回暖迹象，油服板块仍暂时承压，拐点信号并不明确；光伏锂电方面，本周多个省份公司2020年光伏平价项目名单，从企业名单来看大企业获得建设资格的趋势日益明显。光伏电池片和动力电池投资总体保持景气，但是全球疫情笼罩下短期行业需求仍然存疑；行业整体呈现内需稳步向上，外需不确定性仍存的局面，关注内需仍是投资主线。
　　风险因素：全球疫情加速扩散，下游复工复产不达预期，海外需求超预期低迷。