中信证券-通信行业周报：联通发布首张MEC边缘云，IDC建设预计将受益于REITs注资-200506

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　　核心观点
　　中国联通发布全球首张MEC边缘云，自广东起步、未来布局全国、推动战略合作伙伴边缘计算生态构建。新基建REITs预计将为第三方IDC建设引入活水。目前时点，聚焦5G建设+数据中心双主线，关注5G建设订单落地与数据中心建设加速带来的高确定性收益标的。本周模拟盘仓位80.54%(上周81.36%)，调出神州数码、宝信软件，调入中兴通讯、星网锐捷，减仓中际旭创、移远通信，加仓紫光股份,第一重仓股为紫光股份。
　　中国联通发布全球首张MEC规模商用网络：中国联通与战略合作伙伴华为、Intel、腾讯、中兴、浪潮、碧桂园、格力等正式发布全球首张MEC规模商用网络和《5GMEC边缘云平台架构及商用实践白皮书》。MEC运营中心在广东落地，完成5GMEC网络整体布局与节点建设，面向大湾区提供低时延快速接入能力，并在在北京、上海、重庆、天津、浙江、福建、吉林等多地成立MEC创新业务孵化基地。联通已与400多家客户和合作伙伴开展了边缘云合作，构建边缘计算生态。
　　中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》：境内基础设施领域公募REITs试点正式起步。REITs是中等收益、中等风险的金融工具，具有流动性高、收益稳定、安全性强等特点，是海外资本市场普遍用于房地产等长投资周期资产的募资手段，海外IDC龙头Equinix、Digital Realty Trust、CyrusOne、CoreSite、QualityTechnology Services、DFTCommunications等都是REITS化的IDC厂商，市场占比超过30%。信息网络新型基础设施等项目在文件中被指定为本次新基建REITs投资的重点行业，第三方数据中心由于此前一直受限于资金募集问题，最需要REITs注资建设，预计将成为最重要的受益者。取得资格的证券公司或基金管理公司可以在试点期公开发售基金份额募集资金，开展基础设施REITs业务，并在证券交易所上市交易，为国内数据中心REITs化带来机会，为IDC的前期投资输入水流。
　　风险因素：5G发展不及预期；全球疫情影响通信行业制造业链条。
　　投资策略：目前时点，聚焦5G建设+数据中心双主线，关注5G建设订单落地与数据中心建设加速带来的高确定性收益标的。本周模拟盘仓位80.54%(上周81.36%)，调出神州数码、宝信软件，调入中兴通讯、星网锐捷，减仓中际旭创、移远通信，加仓紫光股份,第一重仓股为紫光股份。