光大证券-量化择时周报：情绪回暖，继续看好市场上行-200509

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　　A股择时观点：情绪回暖，继续看好市场上行。
　　本周市场宽基指数继续上行，其中创业板指周度涨幅较高，上涨2.70%；上证综指、上证50亦分别上涨1.23%、0.39%。站在当前，我们对下周的市场运行判断中性偏乐观。（1）从RSRS模型来看，目前看多上证50、创业板指，对上证综指观点较谨慎。（2）从市场情绪来看，本周市场情绪综合指数当前值为55，较上周的35有所上升，市场情绪中性偏乐观。（3）从基金仓位来看，偏股型基金仓位总体下调，相比上周下调0.57个百分点。
　　RSRS模型：看多上证50、创业板指，对上证综指观点较谨慎。本周我们跟踪的三大宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，维持前序择时观点。日频指标中，上证50指标值大幅下滑，上证综指指标值维持低位，日频指标相对看好创业板指；从高频信号来看，创业板指高频信号全面转持仓，上证综指、上证500则以空仓为主，短期观点同样偏向创业板指。
　　市场综合情绪指数：综合情绪指数上升，市场情绪中性偏乐观。本周市场情绪综合指数当前值为55，较上周的35有所上升，市场情绪中性偏乐观。
　　资金流向：北上资金情绪稳定，两融数据上升。北上资金全周净流入28.57亿元，北上资金情绪稳定。而两融资金上升，截至5月7日两融余额为10624.68亿元，较前一期（4月30日）上升194.16亿元。
　　基金仓位：本周偏股型基金仓位总体下调。据测算，截止于2020-05-08，股票型基金平均仓位为89.21%，相比上周下滑了0.26个百分点;偏股混合型基金平均仓位为87.45%，相比上周下滑了0.57个百分点。从板块配置比例角度来看，本周消费板块的配置比例下滑，制造、基础设施、金融板块的配置比例提升。
　　风险提示：测试结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。