国元国际-晨报-211028

《国元国际-晨报-211028（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国元国际-晨报-211028（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

【交易观点】金风科技（2208HK）2021Q3毛利率显著提升，建议买入2021年1-9月公司实现营业收入335.5亿元，1-9月公司扣除非经常性损益的归属于母公司净利润为28.5亿元，同比增加53.7%，1-9月归属于母公司的净利润为30.1亿元，同比增加45.6%.1-9月综合毛利率同比上升9.0个百分点至26.3%，其中Q3综合毛利率同比上升7.2个百分点至24.3%，主要由于风机销售结构变化推动风机及零部件业务毛利同比增长，以及发电业务毛利同比增长所致。

公司Q3毛利率持续显著提升，前三季度业绩整体表现良好。

而近期国家利好政策不断，行业基本面持续向好，“风电下乡”+风电大基地+老旧风场改造将带来十四五期间风电新增装机高增长，风电设备商将迎来二次成长。

公司作为龙头整机设备商，将较大受益装机增长带来收入高增长，同时通过卓有成效的管控措施和机型产品结构优化，将毛利率维持在合理水平，确保公司未来业绩持续增长。

因此，建议买入金风科技（2208HK）（已覆盖）。