民生证券-计算机行业周报：信创重要性再凸显，政策支持+订单落地利好长期发展-200518

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　　信创重要性再凸显，政策支持+重要订单落地利好长期发展
　　美国商务部周五出台新规，可能将进一步限制华为产业链，但信创产业发展大势所趋，海外的短期扰动不改长期趋势。
　　与此同时，国产替代近期已取得多项重要进展：1）运营商、政府招标不断落地：运营商招标中，中国电信发布20年服务器集采招标中国产化需求为11185台，占比19.9%。中国移动发布2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购，中标候选人华为、浪潮信息、新华三所占份额分别为50%、30%、20%。政府招标中，公安部3.5亿元订单已经落地，部级订单具有代表性，国产替代有望不断加速。
　　2）政策的支持力度也在不断加大：2020年5月11日厦门市印发《关于培育鲲鹏计算产业促进数字厦门创新发展的指导意见》，提出“力争在2022年，整机生产服务器、PC机器年产能达到100万台以上”等目标。我们认为2020年内将看到更多的实际的国产软硬件中标的落地，看好行业内具有明显领先优势的、具有核心优势技术壁垒的公司。
　　本周观点
　　整体观点：华为产业承压凸显信创重要性，国家支持加码+重要订单利好产业发展，信创板块关注度有望不断提升。中长期内，坚定看好信创+5G新基建+医疗IT。1）信创：近期运营商、公安部等订单不断落地，信创领域景气度有望提升，国产替代大势所趋，2020年作为信创实际落地的元年，后续有望看到更多订单落地。2）新基建：作为扩大内需、提升企业复工效率、推动经济数字化转型的关键，自三月份政治局会议提出以来，相关政策持续落地，产业有望加速发展。建议关注5G相关基础设施、网络可视化、5G下游行业应用，包括云计算、智能驾驶、超高清视频、工业互联网。3）医疗IT：在政策催化下，行业景气度有望延续，同时，疫情带来行业建设增量，互联网医院、公共卫生平台的补充建设将给行业需求端带来提振。
　　建议关注：
　　信息技术创新：神州数码、中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通
　　医疗IT：卫宁健康、创业慧康、久远银海
　　云计算：浪潮信息、用友网络、石基信息、宝信软件
　　远程办公：泛微网络、金山办公
　　网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技
　　超高清：当虹科技、淳中科技
　　车联网：中科创达、千方科技、四维图新
　　信息安全：启明星辰、深信服、绿盟科技
　　金融IT：恒生电子、同花顺、长亮科技、神州信息
　　工业互联网：用友网络、东方国信、宝信软件
　　本周市场表现
　　5.11-5.15期间计算机板块下跌0.65%，同期沪深300下跌1.28%，TMT其他三大板块中，传媒上涨0.32%，电子上涨2.45%，通信下跌0.53%，创业板指数下跌0.04%。
　　风险提示
　　疫情后续发展的不确定性，政策落地不及预期，业务发展不及预期。