川财证券-通信行业周报：世界电信日召开在即，ICT值得长期关注-200516

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　　川财周观点
　　国际电信联盟将5月17日定为“世界电信日”。本周日，“世界电信日”系列活动将在北京线上举行，重磅5G产品、路线图有望披露。今年“世界电信日”的主题是“连通目标2030：利用ICT促进可持续发展目标(SDG)的实现”，向未来展望十年，表明国际电信联盟对这一代信息通信技术的看重。在ICT行业下一个十年，5G扮演重要的角色。根据中国信息通信研究院预计：5G在2020-2025年，将拉动中国数字经济增长15.2万亿元，5G与人工智能、大数据等ICT新技术融合发展，将推动数字经济生产组织方式、资源配置效率、管理服务模式深刻变革。
　　5G大规模商用在即，C端B端齐发力。C端，近期中国移动在部分应用商店推出5G消息APP，因存在一些技术问题，该App目前临时下线，稍后会重新上线。中国电信发布《5GSA安全增强SIM卡白皮书》，促进5G业务2020大规模的商用部署应用与发展。5G安全增强卡主要将面向有更高安全需求的应用场景，如智能制造、车联网、远程医疗、智慧城市等领域。现有4G用户无需换卡，只要更换成5G手机就能在5G信号已覆盖的区域使用5G业务。B端，5G商用带动车联网时代到来。13日，大唐高鸿与百度联合宣布，大唐高鸿正式加入Apollo生态，双方约定，将共同围绕百度Apollo“ACE交通引擎”探索新基建与新交通领域的市场机会，加速智能交通建设，推动交通迈入智能化、一体化、未来化新阶段。12日，交通运输部在官网发布《关于深入推进公路工程技术创新工作的意见(征求意见稿)》，提出加快推进智能感知、5G通信、高精度定位和边缘计算等技术在公路工程和路网管理中的应用。
　　我们认为受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码，运营商集采相继落地，产业链相关标的有望持续受益，建议把握设备、应用、流量三条投资主线：(1)通信设备：中兴通讯、烽火通信等；(2)交换机/路由器：星网锐捷、紫光股份等；(3)光模块：中际旭创、新易盛等；(4)云计算：网宿科技、宝信软件、光环新网等；(5)物联网：移远通信、广和通、中科创达等。
　　市场表现
　　本周川财信息科技指数下降0.27%，上证综指下降0.93%，收于2868.46点，通信行业指数下降0.84%，收于2508.889点。通信行业指数整体排名15/28，在所有的行业指数中表现一般。板块中个股涨跌幅的中位数是-1.37%。周涨幅前三的个股为七一二、恒宝股份、光库科技，涨幅分别为15.45%、14.83%、14.30%。跌幅前三的个股为实达集团、宁通信B、ST新海，跌幅分别为18.45%、16.22%、11.65%。
　　风险提示：行业景气度不及预期；宏观经济波动对行业影响；流动性风险