山西证券-计算机行业周报：信创行业景气度不断提升-200517

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　　投资要点
　　整体：上周，沪深300指数下跌1.28%，创业板指下跌0.04%。计算机（中信）板块下跌0.54%（流通市值加权平均）。
　　细分行业：从细分行业来看，上周4个子行业（中信三级）中，仅云服务上涨1.78%，其余子行业均下跌，其中，计算机硬件、软件和产业互联网分别下跌0.75%、0.37%和3.12%。
　　概念板块：上周计算机行业相关的概念板块中，涨幅前三的分别为数字货币（1.88%）、虚拟现实（1.27%）和机器视觉（0.94%）；跌幅前三的分别为边缘计算（-2.40%）、电子政务（-1.58%）和人工智能（-1.55%）。
　　个股：从个股来看，计算机行业（中信）上周239只个股（含科创板）中有81只实现正收益。其中，宇信科技以17.79%的涨幅领涨ST博信以-22.75%的跌幅领跌。
　　估值：截至2020年5月15日，计算机行业（中信一级）的PE(TTM)为330.25，中信行业排名第一位。
　　行业动态
　　IDC：2024年中国GPU服务器市场规模将达到64亿美元;
　　腾讯云宣布：将新增多个大规模数据中心集群，规划百万台服务器;
　　IDC:2019中国金融云市场规模达33亿美元，同比增49.6%;
　　IDC：2019下半年中国整体云专业服务市场达68.8亿元;
　　工信部：推动区块链和边缘计算等前沿技术的部署和融合;
　　央行等四部门：支持粤港澳大湾区内地研究区块链等创新技术;
　　华为云战略投入政企市场，发布华为云Stack;
　　北京移动：八大5G示范区已覆盖近800个5G基站.
　　投资建议
　　继上周中国电信发布服务器招标公告后，近日，中国移动近日发布2020年至2021年人工智能服务器产品集中采购中标候选人情况，华为以50%第一份额中标1000台Atlas 800 AI服务器。第2、3中标候选人分别为浪潮信息和新华三，中标份额分别为30%和20%。国产化服务器替代进程不断加速，标志着继党政领域的国产化替代之后，以电信、金融、电力、石油等涉及国计民生的八大行业的国产化替代拐点已经到来。同时，5月15日，国内操作系统代表统信软件发布全新产品，并且发布个人用户版本的永久体验资格，预示着统信操作系统从商用版向个人版的迈进，软件生态日趋完善，已能满足个人办公、娱乐等多方面需求，国产操作系统成熟度不断提高。未来，随着国产软硬件的不断成熟，软件生态不断完善，我们看好信创行业在本次国产化替代进程中的大发展。建议关注国产服务器龙头浪潮信息、中科曙光，国产操作系统龙头诚迈科技，以及围绕鲲鹏产业生态布局的厂商，包括神州数码、东华软件等。
　　风险提示：疫情继续蔓延；国产化替代不及预期。