东吴证券- 计算机应用行业：陈肇雄任中国电科集团董事长，信创整合加速推动-200520

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　　事件：5月19日下午，中央组织部宣布陈肇雄同志担任中国电科集团董事长、党组书记，免去其工信部副部长、党组成员职务。
　　投资要点
　　科研出身转战政企，高度重视基础信创：陈肇雄董事长早年在中科院从事机器翻译理论研究及系统开发，是国内最早从事人工智能研究的科学家之一，并获得国家科技进步一等奖。后来先后担任中国电子集团总经理、湖南副省长，并提出“数字湖南”战略。2015年入职工信部担任副部长，分管信软司、信息通信发展司、网安管理局等部门，在多个场合强调抢占科技竞争制高点，强化基础技术研究，突出通用芯片、基础软件、智能传感器等关键共性技术创新等。
　　开创国内干部任用先河，整合央企资源力抓信创：在中美科技博弈进入深水区的时候，以副部长转任央企中国电科董事长，开创国内干部任用先河，凸显领导层对科技立国强国的高度重视，对央企牵头作用的深厚寄望，同时也强化市场对基础IT信创领域整合尤其是电科和电子两大集团资源整合的预期。国内在电子信息领域主要有两大央企集团：中国电科和中国电子，两大集团经过多年发展业务分工有所不同但又有所重叠和内部竞争，尤其是在基础信创和网络安全领域，陈总此前也曾担任过中国电子总经理，有望实现两大央企间的资源整合和战略步调统一，集中力量和减少内部竞争，同时加快两大集团的国企改革和资产证券化进程。
　　重点关注中国电科和中国电子平台企业：平台型的企业有望继续成为整合平台，关注中国电子旗下中国长城（飞腾芯片和整机）、中国软件（操作系统、数据库）、澜起科技（内存接口芯片），中国电科旗下的太极股份（数据库、中间件）、卫士通（网安和加密芯片）、华东电脑（申威服务器）、杰赛科技（通信子集团）。另外，中国电子旗下有多家半导体和集成电路领域公司，如深科技、上海贝岭、南京熊猫、振华科技等，其它上市公司还有深桑达A、彩虹股份、ST东科、中电华大科技（港股）、中电光谷（港股）、彩虹新能源（港股）、SOLOMON（港股）等；中国电科旗下也还有如四创电子、国睿科技、凤凰光学、海康威视、ST电能等上市公司，均有望受益。
　　风险提示：信创进展不及预期；整合不及预期。