世纪证券-计算机行业跟踪报告：两会召开在即，关注新基建相关领域-200521

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　　核心观点：
　　1) “新基建”在高层会议中被频繁提及。2020年是全球科技革新元年，开年以来“新基建”在中央高层次会议中被频繁提及，4月20日，中国国家发改委创新和高技术发展司司长伍浩在回答媒体关于“新基建”具体范畴的话题时说：“初步研究认为，新型基础设施是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。”
　　2)战略方向逐年清晰，今年相关表述值得重点关注。从历年两会政府工作报告对当年工作安排上看，2017年之前，新兴产业归属于“供给侧改革”或“经济结构优化”章节，从宏观层面属于经济转型的辅助手段。而自2017年起，大数据、人工智能、工业互联网、第五代通信技术等新兴产业开始独立作为重点工作任务章节来表述。2018年，工作报告提出要把握世界新一轮科技革命和产业变革大势。2019年，工作报告中新兴产业相关的章节名为“坚持创新引领发展，培育壮大新动能”，提出要培育新一代信息技术等新兴产业、打造工业互联网平台。我们认为，国家对新兴产业发展战略逐年深化，2020年或将对“新基建”产业发展做出更加明确的指导和更大力度的支持。
　　3)关注两会对重点细分领域表述。计算机行业中，“新基建”相关细分领域有服务器、数据中心、车联网、工业互联网、信创以及人工智能应用。我们认为，历年来两会对新兴产业重视程度逐渐加深，2020年“新基建”被频繁提及，本次两会或将对其进一步明确深化，相关细分领域有望迎来政策东风。
　　4)风险提示：疫情负面影响持续、政策环境改变。