安信证券-计算机行业基金三季报持仓分析：持仓占比与市值规模创新高，“抱团”现象有所弱化-211028

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■基金三季报披露完毕，计算机持仓进一步回升。

通过对基金前十大重仓股进行估算，2021年Q3计算机板块（中信计算机成份股）占基金总持仓比重约为4.04%，延续了今年Q1以来触底回升的态势。

以同期计算机（中信）指数市值占比3.81%作为标准配置参考，2021年Q3计算机行业超配比例为0.23%。

■基金持有计算机板块总市值上升，规模1426亿元再创新高。

2021年Q3，基金重仓持有计算机板块总市值为1426亿，环比增长11.50%，同比增长38.19%，规模再创新高。

■“抱团”弱化，持仓集中度有所下降。

1）绝对指标方面，2021年Q3基金前十大重仓股中的计算机公司数量为111家，高于上季度。

基金重仓的这111家计算机板块公司绝大多数都出现了持仓上升，仅有34家持仓下降；2）相对指标方面，持仓市值前十大公司的市值占比（CR10）为79.05%，持仓市值前二十大公司的市值占比（CR20）为91.70%，双双较上季度出现回落，“抱团”有所弱化。

■基金持股市值前10大公司变动较小。

2021年Q3计算机板块基金持仓市值排名前10的公司分别为：东方财富、广联达、深信服、恒生电子、金山办公、中科创达、国联股份、宝信软件、用友网络、安恒信息。

对比2021年Q2持仓市值前10，国联股份、安恒信息新增入列，科大讯飞、卫宁健康出列。

■投资建议：2021年Q3基金计算机持仓比重为4.04%，较上季度进一步回升，超配比例0.23%。

持仓总市值规模达到1426亿元，再创新高。

持仓市值前10名公司变动较小，“抱团”有所弱化，持仓集中度低于上季度。

在配置方向上，云计算、网络安全与信创、智能驾驶、金融科技、企业级服务、工业软件等仍是基金较为青睐的领域，并在具体标的选择方面持续优化。

■风险提示：行业发展不及预期；市场竞争加剧。