华西证券-机械设备行业月报：欧洲新能源汽车刺激政策再加码，苹果百家门店重开-200601

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　　欧洲新能源汽车刺激政策再加码，苹果百家门店重开。继续重点推荐3C产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等，推荐：科森科技（603626）、赛腾股份（603283）、先导智能（300450）、快克股份（603203）、迈为股份（300751），科创板：石头科技（688169）、瀚川智能（688022）、柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）。
　　重点行业动态：欧洲新能源汽车刺激政策再加码；疫情下全球半导体设备销量仍强劲。1）据ChargedEVs报道，5月26日法国总统马克龙宣布将为该国汽车产业增加80亿欧元援助计划，包括刺激需求（提高购置新能源汽车补贴等）、支持本地供应、加快基础设施建设等，我们判断疫情影响之下，多国刺激政策纷纷落地，全球电动化有提速趋势、相关设备企业将显著从中受益。2）根据SEMI最新报告数据，4月北美半导体设备制造商在全球市场的销售额为22.6亿美元，环比增长2.2%、同比增长17.2%；据日本半导体制造装置协会初步统计，4月份日本制半导体设备销售额同比大增16.4%至2081.26亿日元，连续第5个月呈现增长，并创17个月来最大增幅、销售额创19个月来新高，疫情影响之下全球半导体设备销售仍十分强劲，全年销售增长可期。
　　重点推荐：苹果百家门店重开，产业链业绩弹性仍大。5月27日苹果公司官方透露计划于当周重开约100家美国门店，这占据了苹果全球所有门店的五分之一（截至目前苹果在全球范围内共经营510家门店，其中美国门店共计271家）。我们维持此前的判断，对国内设备企业而言，可能迟到但不会缺席，产业链业绩弹性仍大。
　　投资建议：1）看好国内3C产业链，推荐科森科技、赛腾股份、快克股份，受益标的华兴源创、精测电子等。2）疫情之下小家电有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）同时推荐优质汽车电子设备企业瀚川智能、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。
　　风险提示：经济增长波动加大；苹果新机创新力度不够；相关企业订单获取不及预期等。