中信证券-通信行业周报：5G基站建设顺利，运营商与云厂商释放稳定需求-200601

《中信证券-通信行业周报：5G基站建设顺利，运营商与云厂商释放稳定需求-200601（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信证券-通信行业周报：5G基站建设顺利，运营商与云厂商释放稳定需求-200601（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　受华为事件带来的情绪面影响，通信为首的科技股上周下挫严重，反映市场对中、美科技领域贸易摩擦加剧的悲观预期。另一方面，国内5G建设顺利，腾讯公布5000亿新基建投资计划，显示需求端仍将维持旺盛，通信行业基本面仍然稳中向好。本周模拟盘仓位80.42%(上周84.22%)，减仓中兴通讯,第一重仓股为亨通光电。
　　中国移动高端路由器/云网络存储/PC服务器开标：备受瞩目的中国移动2020年PC服务器集中采购项目经过激烈角逐后，正式公布中标结果。中兴、华为、新华三（紫光股份）分列前三，中标金额分别为27亿、25.6亿、18.7亿元；高端路由器/交换机也在上周公布结果，集中采购产品为高端路由器、BRAS和高端三层交换机，预估采购规模高端路由器7425台、BRAS设备107台U面、26套C面、高端交换机4662台，预计采购需求满足期为1年，华为、中兴、新华三、锐捷中标；集中网络云资源池二期工程分布式块存储集采公布招标结果，华为、新华三、浪潮分别中标6.13/5.86/5.83亿。
　　工信部部长苗圩：每周大概要增加1万个5G基站：5月25日，在十三届全国人大三次会议第二次全体会议结束后，工业和信息化部部长苗圩就促进中小企业发展、推进新能源汽车发展、发挥5G辐射带动作用等热点问题回答媒体记者提问。2019年6月6号，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通和中国广电发放了5G商用牌照，掀开了5G商用的大幕。在5G商用一周年即将到来之际，苗圩表示，5G从今年以来加快了建设速度。虽然受疫情影响，1、2月份甚至3月份可能受到一些影响，但是各个企业还在努力加大力度，争取把时间赶回来，现在在国内每一周大概要增加1万多个5G的基站。
　　发力新基建，腾讯宣布五年5000亿投入计划：腾讯云与智慧产业事业群总裁汤道生接受《光明日报》专访时宣布，腾讯未来五年将投入5000亿，用于新基建的进一步布局。云计算、人工智能、区块链、服务器、大型数据中心、超算中心、物联网操作系统、5G网络、音视频通讯、网络安全、量子计算等都将是腾讯重点投入领域。其中，在数据中心方面，腾讯将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心。同时，腾讯还将结合产业技术创新需要，重点投入云启产业基地、工业互联网基地、创新中心、产业园区等方面的建设。
　　风险因素：5G发展不及预期；中美科技领域脱钩风险增加。
　　投资策略：目前时点，聚焦5G建设+数据中心双主线领域，关注5G建设订单落地与数据中心建设加速带来的高确定性受益标的。光纤光缆行业经历去年下半年周期底部之后，预计在今年二、三季度即将迎来回暖。本周模拟盘仓位80.42%(上周84.22%)，减仓中兴通讯,第一重仓股为亨通光电。