华泰期货-专题报告：期指期现成交比整体上升-200601

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　　行业&风格：本周可选消费、必须消费等行业表现较好，信息、电信等行业表现较差。与行业分类相同，本周成长风格因子表现较好，高贝塔因子表现较差。
　　定价效率：考察中证500指数与IC主力合约一分钟收盘价的提前滞后相关性，本周两者相关性整体大幅下降，从上周的接近0.99下降到0.94左右。本周滞后一期的择时结果远逊于上周，整体收益不足上周一半。
　　杠杆资金比率：本周两融数据变化不大，两融/期指比例持续处于高位。
　　期现成交比：本周各指数期现成交比整体持上升状态，反映出现货市场投资热情下降。
　　基差期限结构：本周基差期限结构与上周变化不大，随着到期日的临近整体向左偏移，同时本周基差整体有所扩大，因此上移并未出现。
　　分红影响：考虑分红影响，截止2020年5月29日收盘，IH2006、IH2007、IH2009、IH2012矫正基差分别为-2.06、-14.66、-46.86、-68.46；IF2006、IF2007、IF2009、IF2012矫正基差分别为-22.02、-30.42、-72.62、-104.62；IC2006、IC2007、IC2009、IC2012矫正基差分别为-67.54、-113.54、-217.54、-348.34。