福能期货-股指早报-200601

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　　行情方面，三大主力走势分化：IF主力合约上涨0.15%，收报3820点；IH主力合约下跌0.06%，收报2777.6点；IC主力合约上升0.88%，收报5318.8点。两市成交额约5700亿元，量能与前一个交易日持平，北向资金全天净流入51.07亿元，市场情绪有所回暖。
　　消息方面，上证50、沪深300以及中证500将调整指数样本股，于6月15日正式生效。
　　国际方面，美国抗议活动持续发酵，多地陆续实施全城宵禁，本不乐观的经济基本面雪上加霜，风险偏好将受到打压；此外，美国持续干涉我国内政，宣布将针对港区国安法用“脱钩”惩罚中国，中美关系或将成为后续A股主要风险点；全球新冠肺炎单日新增病例仍高位震荡，前景难言乐观。
　　国内方面，中国5月官方制造业PMI为50.6，较前值小幅回落0.2，表明国内经济处于缓慢修复的上升通道中，但形势仍然严峻。
　　资金面上看，为对冲政府债券发行以及企业所得税汇算清缴等影响，上周五连续第四个工作日进行公开市场操作，规模3000亿元，中标利率2.2%，与上次持平，今日将有6700亿元逆回购资金到期；此外，资金利率紧势有所缓和，隔夜品种下行2.8bp报2.0970%；根据政策信号，下半年降准降息仍然值得期待，宽松货币环境将延续，但释放流动性的速度与力度或将边际收敛。
　　操作上看，近期市场环境复杂，行情以区间震荡调整为主，政策基调、持续修复的基本面是当前市场主要支撑力量，股指整体下探空间不大，但需要等待催化剂确立进一步的趋势，稳健投资者观望为主，IF参考支撑位3700，阻力位3950；IH支撑位2700，阻力位2860；IC支撑位5150，阻力位5350。（仅供参考）