光大证券-光大金工量化周报：Alpha1.0组合本周跑赢基准0.67个百分点-200607

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　　多因子模型
　　因子表现：情绪因子表现较好，动量因子、低波动因子有所回撤。
　　组合表现：本周光大Alpha1.0（全A150）组合上涨3.99%，同期中证500指数上涨3.31%，组合本周跑赢中证500指数0.67的百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨7.21%，跑赢中证500指数2.42个百分点。光大Alpha沪深300指数增强（沪深300内选股）组合本周上涨3.12%，同期沪深300指数上涨3.47%，组合本周跑输沪深300指数0.35个百分点。2020年1月1日以来，组合累计上涨2.62%，跑赢沪深300指数5.07个百分点。
　　业绩趋势模型
　　业绩趋势选股策略最新一期调仓于2020年5月6日，调仓以来收益率为6.63%，超额基准2.86个百分点。本周该组合收益率为3.42%，跑输基准0.24个百分点。中证800内选股组合本周收益率为1.14%，跑输中证800等权基准2.09个百分点。
　　行业基本面选股策略
　　本周从策略表现来看，钢铁&建材、信息技术、可选消费、建筑、资源型行业等板块策略获得超额收益，轻工&化工、传媒、金融、装备制造、公用&交运、必需消费、地产等板块策略跑输基准。
　　行业轮动模型
　　动量增强行业轮动：模型6月建议配置行业为消费者服务、商贸零售、轻工制造、基础化工。本周收益率为3.13%，等权基准收益率为3.05%，跑赢基准0.08个百分点。该模型自2018年5月1日起至今，样本外收益为17.42%，同期全行业等权基准收益-1.21%，超额收益18.63%。
　　风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。