中信证券-通信行业周报：5G发牌一周年，关注云计算、物联网及下游应用机会-200608

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通信行业上周表现较好，行业基本面发展势中信证券头良好。

截至2020年6月6日5G发牌一周年，全国各地已建成超过25万个5G基站，逐步覆盖超过300个城市，5G下行峰值达3.2Gbps，套餐用户规模超过7500万，已开始应用于19个行业；我们预计，到2020年底我国有望建成基站80万站通信行业周报，将覆盖基本覆盖中国大多数城市，套餐用户规模有望超过2亿。

目前时点，聚焦5G建设/应用、物联网与云主线，重点推荐中兴通讯、移远通信、广5G发牌一周年和通、紫光股份、星网锐捷。

中国移动BRAS&vBRAS高端路由器集采结果公布，中兴通讯获最大份额：近日，中国移动公布2019-2020年高端路由器和高端交换机集中采购项目B关注云计算、物联网及下游应用机会RAS&vBRAS集中采购（标段四）结果，中兴通讯获70%份额。

至此，中国移动史上最大规中信证券模的数通产品集采项目尘埃落定。

在去通信行业周报年结束的高端路由器2T（标段二）和高端路由器400G（标段三）的集采中，中兴通讯分别获排名第一50%份额和排名第二30%份额。

在克服了疫情带来的重重困难后，目前已完成标段二及标段三设备在上海、广东、江苏、河北、江西等重要省份和一线城市5GC5G发牌一周年场景的率先商用部署。

（新浪科技）中国移动开启200万片关注云计算、物联网及下游应用机会NB-IoT芯片采购：单一供应商为芯翼信息科技：中国移动旗下中移物联网启动了NB-IoT芯片XY1100采购项目，共集采200万片NB-IoT芯片，采用单一来源集采方式，供应商为芯翼信息科技（上海）有限公司。

中国移动此次中信证券集采的芯片面向的是自研模组，对芯片的成本，性能，以及芯片厂商的大规模的交付能力的要求更加严苛。

同时，这也是25通信行业周报号以来中国移动首次对NB-IoT单芯片进行的大规模的集采。

该项目的单一供应商芯翼5G发牌一周年信息科技正是不久前中国电信NB-IoT模组开年“第一标”中的最大赢家。

（C114）中国铁塔张权：已累计建成5G基站25.8万个共享率达到97%：在6月6日召开的“5G发牌一周年线上峰会关注云计算、物联网及下游应用机会”上，中国铁塔副总经理张权表示，在过去的一年中，中国铁塔深入贯彻习总书记关于加快5G网络发展的重要指示精神，落实工信部相关部署要求，与电信企业密切协同，充分发挥规模化建设、专业化运营优势，全力以赴支撑5G网络建设。

截至目前，中信证券已累计建成5G基站25.8万个。

5G投入之大前所通信行业周报未有。

由于频率更高、站址更密、功耗更大，5G建设运营成5G发牌一周年本将是4G的2-4倍。

因此，进一步深化共建共享，关注云计算、物联网及下游应用机会通过共享降低成本，越来越成为整个行业的共识。

目前建成的5G基站97%中信证券都是通过共享实现的。

共享，为5G网络建通信行业周报设降低成本、快速部署奠定了坚实基础。

(C114)风险因素：5G发展5G发牌一周年不及预期；物联网及云计算产业发展不及预期；中美科技领域脱钩风险增加。

投资策略：目前时点，聚焦5G建设/应用、物联网与云主线，重点推荐中兴通讯、移远通信关注云计算、物联网及下游应用机会、广和通、紫光股份、星网锐捷。

本周模拟盘仓位80.13%(上周81.09%)，调出中际旭创，调入广和通，减仓亨通光电、紫光股份，加仓中兴通中信证券讯,第一重仓股为中兴通讯。