国盛证券-资金价格周监控第65期：流动性有何边际变化？-200608

《国盛证券-资金价格周监控第65期：流动性有何边际变化？-200608（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-资金价格周监控第65期：流动性有何边际变化？-200608（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

流动性作为投资者重点关注的指标之一，将直接国盛证券影响股利贴现模型的分母端。

《资金价格周监控》系列报告旨在从公开市场操作、银行间市场、国债市场、信用债市场以及外汇市场等多个维度全方位监控流动性的宽裕程度，并及时资金价格周监控第65期发现其边际变化，为市场风格和大势的研判提供依据。

公开市场操作：货币流动性有何边际变化？净回笼4500亿元。

2国盛证券020年6月5日当周，央行公开市场操作货币投放2200亿元，货币回笼6700亿元。

资金价格周监控第65期银行间利率：短端利率下降，各期限Shibor上行。

2020年流动性有何边际变化？6月5日当周，短端利率有所下降。

其中，隔国盛证券夜Shibor下行52BP至1.58%，7天Shibor下行16BP至1.99%，1天回购利率下行51BP至1.61%，7天回购利率下行36BP至1.86%。

2020年6月5日当周资金价格周监控第65期，各类期限SHIBOR利率均向上浮动。

3个月期Shibor上行14BP至1.59%，6个月期Shibor上行流动性有何边际变化？12BP至1.67%，9个月期Shibor上行11BP至1.77%，1年期Shibor上行13BP至1.9%。

国债利率：海内外国国盛证券债利率集体上行。

2020年6月5日当周，国内资金价格周监控第65期国债利率集体上行。

其中，1年期国债利率上行48BP至2.08%，2年期国债利率上行40BP至2.26%，3年期国债利率上行49BP至2.39流动性有何边际变化？%，5年期国债利率上行30BP至2.53%，10年期国债利率上行14BP至2.85%。

10年期国开债利国盛证券率上行18BP至3.17%。

海外方面，2020年6月5日当周，美国10年期国债利率上行26BP至0.91%，日本10年期国债利率上行4BP至0.05%，德国10年期国资金价格周监控第65期债利率上行12BP至-0.29%。

中美10年期流动性有何边际变化？国债利差下行12BP至1.94%。

信用国盛证券债利差：长短期有所分化。

2020资金价格周监控第65期年6月5日当周，短期上行，中期有所分化，长期下行。

1年期各评级信用利差集体上行，AAA级上行4BP至0.45%，AA+级上行4B流动性有何边际变化？P至0.61%，AA级上行3BP至0.95%。

5年期各评级信用利差有所分化，AAA级上行3BP至1.08%，AA+级下行2BP至1.39%，AA级下行4BP至1国盛证券.77%。

10年期各评级信用利差集体下行，AAA级下行9BP至1.2%，AA+级下行9资金价格周监控第65期BP至1.57%，AA级下行9BP至1.98%。

外汇市场：人民流动性有何边际变化？币小幅升值。

2020年6月5日当周，美元指数下降至96.94，CR国盛证券B指数上升至138.98，澳元兑欧元上升至0.62，澳元兑日元上升至76.37。

离岸人民币汇率资金价格周监控第65期下降至7.07，1年期NDF下降至7.21。

VI流动性有何边际变化？X指数：继续回落。

VIX指数通过计算标普500指数的隐含国盛证券波动率得到，波动率越高则VIX指数越高，也意味着投资者对未来市场的恐慌程度越高。

2020年6月5日当周，VIX指数由27.资金价格周监控第65期5下降至24.5。

风险提示流动性有何边际变化？：海外事件冲击，宏观货币政策超预期变化。