广发期货-国债早报：监管或趋严，期债承压-200610

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[期债主要观点]周二，国债期货宽幅震荡，各期限主力合约涨跌不一，其中TS2009上涨0.04%，TF2009上涨0.04广发期货%，T2009下跌0.12%。

中证现券收益率短端下行，其中2年期国债到期收益率下跌8.99bp，5年期和10年期国债到期收益率分别上涨0.49bp和1国债早报.24bp。

资金面方面，央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9日开展600亿元逆回购操作，期限为7天监管或趋严，中标利率为2.2%。

当日无期债承压逆回购到期，净投放600亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）显示，隔夜利率较上一交易日下行5.7bp，7天和14天利率分别较上一交易日上行0.5广发期货bp和6.8bp。

汇率方面，在岸人民币兑美元16国债早报:30收盘报7.0882，较上一交易日跌137个基点。

人民币兑美元中间价调升171个基点监管或趋严，报7.0711。

消息面方面，国务院总期债承压理李克强主持召开国务院常务会议，确定新增财政资金直接惠企利民的特殊转移支付机制；部署支持适销对路出口商品开拓国内市场，帮扶外贸企业渡难关。

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深圳楼市监管再升级！深圳市住房和建设局再发通知，国债早报要求各房地产经纪机构每月7日前上报上一月二手商品房成交价格等相关信息。

在坚持不通过房地产刺激经济的背景下，面监管或趋严对经济的下行压力，积极财政政策的陆续落地，或改善市场对于未来经济的预期，进而对期债形成一定的压制。

整体上，央行公开市场施以援手，有助于缓解资金面期债承压压力，对期债短端提振更为明显。

不过在央行不搞“大水漫灌”，积极财政政广发期货策陆续落地的背景下，期债仍存一定的压力，受多空因素的影响，近期期债或宽幅震荡为主，需关注MLF的续做，以及主要经济金融数据的公布。