光大证券-量化择时周报：情绪尚未乐观，震荡调整恐仍持续-200613

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A股择时观点：情光大证券绪尚未乐观，震荡调整恐仍持续。

本周市场宽基指数走势有所分化，创业板指周度上涨1.86%；而上证综指与上证50则分别下跌0.38%量化择时周报与0.42%。

站在当前，我们对下情绪尚未乐观周的市场运行判断中性。

（1）从RSRS模型来看，目前对上证综指、上证50震荡调整恐仍持续、创业板指全部持谨慎观点。

（2）从市场情绪来看，本光大证券周市场情绪综合指数当前值为62，较上周的66有所下降，市场情绪中性偏谨慎。

（3）从基金仓位来看，偏股型量化择时周报基金仓位总体上调，相比上周上调2.06个百分点。

RSRS模型：对上证综指、上证50、创业板指情绪尚未乐观全部持谨慎观点。

本周我们跟踪的三大宽基指数RSRS择时策略均未发出交易震荡调整恐仍持续信号，维持前序择时观点。

日频指标中，三大股指日频指标值略有改善，日频指标整体仍较谨慎；从高光大证券频信号来看，从高频信号来看，三大股指持仓信号较少，短期观点偏谨慎。

市场综合情绪指数：综合情绪指数下降，市场情绪中量化择时周报性偏谨慎。

本周市场情绪综合指数当前值为62，较上周的66有所下降情绪尚未乐观，市场情绪中性偏谨慎。

资金流向：北上震荡调整恐仍持续资金情绪降温，两融数据上升。

北上资金光大证券全周净流入49.15亿元，北上资金情绪降温。

而两融资金上升，截至6月9日两融余额量化择时周报为11033.36亿元，较前一期（6月5日）上升66.68亿元。

基金仓位：本周偏股型基金仓情绪尚未乐观位总体上调。

据测算，截止于2020-06-12，股票型基金平震荡调整恐仍持续均仓位为88.12%，相比上周下滑了2.15个百分点;偏股混合型基金平均仓位为83.11%，相比上周提升了2.06个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周TMT板块的配置比光大证券例下滑，制造、周期、基础设施板块的配置比例提升。

风险提示：测试结果均基于模型和历史数据，模型存在失效量化择时周报的风险。