中航证券-通信行业周报：北京发布新基建三年发展计划，三个“20”推动工业互联网发展-200615

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行情回顾：本期通信指数-0.36%，行业排名17/28；上证综指收于中航证券2919.74（-0.38%），创业板指报收2206.76（+1.86%）；涨幅前五：实达集团（+26.81%）、七一二(+13.19%)、广和通(+11.03%)、网宿科技(+10.69%)、华测导航(+10.37%)；跌幅前五：盛洋科技（-23.03%）、万马科技（-6.01%）、*ST九有（-5.46%）、中嘉博创（-5.16%）、润建股份(-4.97%)。

重大事件：1、“全国一网”股份公司倒计时：6月3通信行业周报0日挂牌，12月30日完成注资；2、中国电信2020年5G资本开支约453亿元，占总资本开支的55.3%；3、阿里云发布“云上春雷”计划，三年落地100个工业互联网平台。

核心观点：北京发布新基建三年发展北京发布新基建三年发展计划计划，三个“20”推动工业互联网发展：近日，北京发布《北京市加快新型基础设施建设行动方案(2020-2022年)》。

方案主要包括三个方面，①方案指出，要加快国家工业互联网大数据中心三个“20”推动工业互联网发展、工业互联网标识解析国家顶级节点（北京）建设，开展工业大数据分级分类应用试点，支持在半导体、汽车、航空等行业累计建设20个以上标识解析二级节点。

推动人工智能、5G等新一代信息技术和机器人等高端装备与工业互联网融合应用，培育20个以上具有中航证券全国影响力的系统解决方案提供商，打造20家左右的智能制造标杆工厂，形成服务京津冀、辐射全国产业转型升级的工业互联网赋能体系。

营造产业集聚生态，加快中关村工业互联网产业园及先导园建设，创建国家级工业互联网示通信行业周报范基地。

②要以市场为导向，夯实园区北京发布新基建三年发展计划发展基础。

鼓励园区建设优化协同创新三个“20”推动工业互联网发展服务设施，为园区企业提供全方位、多领域、高质量的服务。

围绕信创、5G中航证券+8K、工业互联网、网络安全、智能制造等重点行业领域，建设一批特色鲜明的产业园区。

推进京津冀产业链协同发展，支持产业园区合作共建③支持开展5G、通信行业周报物联网、工业互联网、云化大数据等场景应用的安全设施改造提升，围绕物联网、工业控制、智能交通、电子商务等场景，将网络安全能力融合到业务中形成部署灵活、功能自适应、云边端协同的内生安全体系。

鼓励企业深耕北京发布新基建三年发展计划场景安全，形成个性化安全服务能力，培育一批细分领域安全应用服务特色企业。

我三个“20”推动工业互联网发展们认为，北京新基建三年发展计划体现了工业互联网产业政策较强的持续性，在政府带动下，5G领域从基站到终端、从标准到应用，全产业链行业紧密协同，5G基站建设步伐再提速。

同时，工业中航证券互联网作为工业数字化转型浪潮下，工业体系和互联网体系深度融合的产物，是新一轮工业革命的关键基础设施和重要支撑。

我国参与工业互联网产业的企业数量约为1012家，从业务类型上可以分为产品和技术提供企通信行业周报业、规划设计和咨询服务企业、系统集成商、行业用户以及协会等其他部门。

部分企业业务存在交叉，但从产业市场结构上看，我国工业互联网企业主要偏向于边缘层，提供产品和技术企业占比为51.57%，达到一半以上，但真北京发布新基建三年发展计划正应用工业互联网平台的企业数量较少，占比不足10%。

建议关注三个“20”推动工业互联网发展子领域：工业互联网。

中长期来看，MEC中航证券与5G的结合，驱动各行业领域加快其业务模式创新，在这一过程中5G+MEC不仅带来边缘云计算应用场景的创新与改变，并且也倒逼云计算算力进一步提升与5G网络建设部署的不断加强，重点推荐子领域：①电信运营商；②基站制造商；③光模块;④数据中心。

重点关注子领域：①工业互联网：我国工业互联网企业主要偏向通信行业周报于边缘层，提供产品和技术企业占比为51.57%，达到一半以上，但真正应用工业互联网平台的企业数量较少，占比不足10%。

我北京发布新基建三年发展计划们预计在政策助推下工业互联网有望加速发展。

②电信运营商：5G时代三个“20”推动工业互联网发展电信运营商开始发力应用服务领域，整体业务结构有望改善。

③基站制造商：2020年5G网络建设继中航证券续推进，预计有更多省市实现5G网络覆盖，基站制造商业绩持续增长具有确定性。

④光模块：5G承载网络一般分为城域接入层、城域汇聚层、城域通信行业周报核心层和省内干线，实现5G业务的前传和中回传功能,与3G、4G时代相比，5G网络架构多了一个中传，中传的出现会趋势光模块的使用越来越多，预计5G时期光模块的需求总量和市场规模相对于4G都将大幅提升。

同北京发布新基建三年发展计划时海外超级数据中心网络需求不断提升，400G高端光模块部署有望提速，预计出口型光模块企业持续收益。

⑤数据中心：5G、AI、大数据、云计算等业务飞速发展，诸多产业应用将催生海量数据，必然带来大量分三个“20”推动工业互联网发展布式计算、分布式存储、分布式数据库管理需求，这些均离不开大数据中心做支撑。

数据中心不仅仅是基础设施，又是新兴产业发展的服中航证券务支撑。

多个地方政府开始分批出台扶持数据中心的政策，一改此前数据中心高能耗低税收的定位，把数据通信行业周报中心发展提高到战略地位，预计深度绑定核心互联网客户（阿里、腾讯等）且拥有一线城市优质土地资源的IDC公司将持续受益。