国盛证券-电气设备行业：5月新能源车销量继续回升，光伏组件出口环比上升9%-200614

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根据电气设备行业solarzoom统计，2020年5月，经由海关的光伏组件出口规模为5.97GW，组件出口规模环比增长9.34%，同比下滑1%左右。

从前五月出口数据来看，前五月累计出口规模为26.2GW，同比5月新能源车销量继续回升去年下滑9.7%，不过5月以来，出口数据开始逐步好转，整体来看，海外需求开始有所复苏。

2020年竞价项目申报截止日光伏组件出口环比上升9%期为6月15日，国内竞价项目预计将在下半年启动。

今年全国新能源消纳监测预警中心表示2020年全国新增光伏消纳国盛证券能力48.45GW。

全年需求有望稳电气设备行业步增长。

5月新能源车销量继续回升随着海外需求逐步复苏。

全年需求有望超光伏组件出口环比上升9%预期。

推荐多晶硅料和电池片龙头通威股份；国盛证券组件龙头隆基股份、晶澳科技、东方日升；大硅片龙头中环股份、晶盛机电，和布局新技术路线的捷佳伟创、山煤国际、中来股份、迈为股份。

风电：上海推出海上风电地补政策电气设备行业，推动海上风电发展。

上海市5月新能源车销量继续回升发改委发布《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法（2020版）》的通知，表示对于企业投资的风电、光伏项目，根据实际产生的电量（海上风电、光伏电站按上网电量，分布式光伏按发电量）对项目投资主体给予奖励，奖励时间为连续5年。

单个项目年度奖励金额不光伏组件出口环比上升9%超过5000万元。

其国盛证券中海上风电方面，近海风电奖励标准为0.1元/千瓦时，深远海风电项目奖励标准另行研究确定。

该项资金扶持政策适用于2019年-2电气设备行业021年投产发电的可再生能源项目。

该地补政策落地，有望激励上5月新能源车销量继续回升海地区海上风电加速发展。

从全国来看，今年在抢装的光伏组件出口环比上升9%大背景下，国内风电装机有望稳步推进。

实现平价上网之后，各地风电项目建设将和各地消纳能力与建设规划国盛证券相关。

若后续各地对海风项目相应推电气设备行业出地补政策，有望推动海上风电稳步发展。

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新能源汽车：5月新能源车产销量分别为8.光伏组件出口环比上升9%4/8.2万辆，环比分别增长5.0%/13.9%，继续回升。

5月新能源车产销量分别为8.4/8.2万辆，同比分别下滑25.8%/23.5%，国盛证券环比分别增长5.0%/13.9%。

5月乘用车批发销量7.02万辆，同比下降25.8%，环比增长19.5%，整体销量延续3月以来的逐月回升趋势，且已高于201电气设备行业9年Q3月度平均销量水平，叠加政策发力、新车上市，7月同比转正确定性高。

5月动力动力电池装机量约3.51GWh，环比小幅下降2.6%，主要因商用车产量环比小幅下降同时纯5月新能源车销量继续回升电乘用车单车带电量有所减少所致。

宁德时代装机量1.66GWh（含上汽时代），市占率47.3%，继续光伏组件出口环比上升9%维持行业装机量第一位置，配套特斯拉Model3的磷酸铁锂版本车型已经进入工信部公告，后续份额有望回升。

LG化学在特斯拉带动下装机量0.63GWh，市占率1国盛证券8.0%，稳居第二。

欧洲5月疫情影响仍电气设备行业未完全消除，但新能源车合计销量已实现同比转正，6月预计趋势将延续，Q3将重回高增。

拐点又至，疫情只影响1-2季度短期业5月新能源车销量继续回升绩，不改行业大趋势，更不改行业大格局。

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电力设备：宝马与国盛证券国网电动汽车公司正式签署战略合作协议。

6月3日，宝马与国网电动车公司达成战略合作协议，双方在充电气设备行业电技术研究和创新、充电服务产品合作和推广、推动新能源车用新能源电力三大方面进行深度合作。

宝马也成为首家与5月新能源车销量继续回升国网合作的国际汽车品牌。

宝马大中华区光伏组件出口环比上升9%CEO表示，2020年底，宝马将为车主提供超过27万根充电桩，实现翻倍（其中将包括8万根提供快速充电的直流充电桩。

通过接入国网“十纵十国盛证券横两环”高速公路快充网络，宝马充电网络将在全国覆盖超过5万公里高速公路）。

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风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，5月新能源车销量继续回升宏观经济不及预期。