华宝证券-衍生品月报：最新成分股现金分红预测及股指基差修正（2020年6月）-200616

《华宝证券-衍生品月报：最新成分股现金分红预测及股指基差修正（2020年6月）-200616（9页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华宝证券-衍生品月报：最新成分股现金分红预测及股指基差修正（2020年6月）-200616（9页）.pdf（9页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点：2020年三大指数成分股现金分华宝证券红预测一览。

日前，上海证券交易所与中证指数有限公司宣布调整上证50、沪衍生品月报深300、中证500等指数样本股，本次调整于6月15日正式生效。

随着年报的披露，三大指数成分股的分红方案也将陆续敲定，根据指数编制规则最新成分股现金分红预测及股指基差修正（2020年6月），标的指数由于成分股分红会自然回落，从而会导致实际基差的回升，回升的幅度取决于成分股现金分红的大小，回升的时间取决于成分股除息的时间。

根据我们的模型，9月到期的IH合约包含47.05个指数点的分红，IF合约包含51.88个指数点的分红，IC合约包含华宝证券30.15个指数点的分红。

历年成分股现金衍生品月报分红回顾。

从分红比例来最新成分股现金分红预测及股指基差修正（2020年6月）看，三大指数的平均现金分红比例几乎都集中在35%~40%区间。

根据中证指数公司编制的股息点指数可以看到，股息点数近五年逐年上升，其中沪深300指数的股息点最高，2019年，上证50指数的股息点将近8华宝证券0，沪深300指数的股息点将近90，中证500指数的股息点将近70。

风险衍生品月报提示：市场有风险，投资须谨慎。