平安证券-通信行业周报：广东印发IDC布局规划，2025年机架数将达100万-200621

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　　广东省印发5G和数据中心总体布局规划：广东省工业和信息化厅于近日发布了《广东省5G基站和数据中心总体布局规划（2021-2025年）》：2025年，5G站址数量将达到60万个，基站数量达到105万个，数据中心机架规模达到100万个，上架率65%。根据中国信通院发布的数据显示，广州及周边区域的数据中心机柜数量占比约13.6%，显著落后于北京及周边区域和上海及周边区域。广东省此次颁布的文件，将在一定程度上加快整个广东省大型数据中心建设的步伐。阿里巴巴目前已经在广东省河源区域设置了一处数据中心产业园，预计服务器部署规模将超过45万台，主要合作伙伴有奥飞数据、数据港以及万国数据等。总体来看，在阿里巴巴、腾讯以及头条等一线互联网公司布局的推动下，广东省数据中心运营服务市场有望迎来快速增长通道。
　　中国移动发布2020年-2021年普通光缆集采公告：据中国移动采购与招标网发布的消息显示，中国移动于近日启动了2020年-2021年普通光缆集采公告：拟采购普通光缆约11919万芯公里，最高限价约82.2亿元。从采购量来看，本次招标的量基本与2019年持平；从采购价格来看，下降幅度约30%，基本上接近光纤光缆制造商成本价区间的底部。国内光纤光缆厂商目前的产能已经超过2亿芯公里/年，但是每年的需求量很难达到这个数量，供大于求的状态将持续较长时间。
　　投资建议：5G应用将成为市场下一个热点：市场对5G主题的投资方向已经从基础设施向应用端迁移；目前来看，5G消息、云游戏很有可能成为5G的首批应用。行业龙头有望获得更高的估值溢价：从产业发展趋势来看，市场份额集中度一直在持续提升；行业龙头玩家能够获得更多的市场份额，收入增长的确定性也会更高。细分领域，除了关注5G主设备厂商外，还需要关注由于技术升级带来的增量市场，天线滤波器市场和光模块市场；亚马逊等海外ICP公司的资本开支规模稳步提升，对400G速率的数通光模块的规模化商业应用有较强的推动作用。
　　风险提示：1、运营商资本开支执行不及预期的风险，运营商5G投资执行不及预期，将使得5G基站出货量不及预期，从而将使得主设备商及其产业链上游配套供应商业绩不及预期；2、华为公司设备芯片出现断供的风险，华为公司芯片来自于多个国家的供应商，若是出现断供的情况，将使得华为公司5G基站设备出货量不及预期，从而影响其上游配套供应商业绩不及预期；3、ICP资本开支不及预期的风险，阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC行业增长的主要驱动力，若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC运营商业绩不及预期