开源证券-致远互联-688369-公司信息更新报告：业绩符合预期，研发投入持续加大-211029

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坚持“平台+生态”发展战略，维持“买入”评级公司坚持“平台+生态”发展战略，收入增长有望提速。

我们维持预测公司2021-2023年归母净利润为1.39、1.75、2.18亿元，EPS为1.81、2.27、2.83元/股，当前股价对应2021-2023年PE为30.9、24.5、19.7倍，维持“买入”评级。

业绩符合预期，V8进入平台测试验证期2021年前三季度公司实现营业收入5.52亿元，同比增长41.20%；实现归母净利润6664.08万元，同比增长16.47%；实现扣非归母净利润6392.99万元，同比增长52.86%。

其中Q3单季度实现收入1.87亿元，同比增长33.93%；实现归母净利润2211.03万元，同比增长24.27%；实现扣非归母净利润2018.58万元，同比增长35.32%，符合我们此前预期。

前三季度公司毛利率为72.72%，同比下降4.93个百分点。

公司重点加大研发投入，研发费用率同比提升3.88个百分点至20.51%，研发费用主要投向全新一代协同管理技术平台V8的研发，目前V8开发进展顺利，已进入平台测试验证期。

持续加强客户覆盖，签约众多大型标杆客户公司持续强化客户经营布局，形成总部-省区-区域的三层架构，新设立直营区域6个，政务专营业务单元3个，发布面向广大经销商的蜂巢计划3.0，并推动城市专营全新合作模式。

公司上半年签约了北京汽车集团、中国医药集团、新疆金风科技、华泰证券和福耀玻璃等大型头部客户。

积极拓展信创业务，实现高速发展前三季度公司已发布信创产品A8-N和G6-N新版本，持续迭代“文、会、事”等通用办公产品，形成智能公文、办公效能分析等新特性，并结合信创发展阶段需求变化，完成核心解决方案10项，办公领域解决方案18项，事业单位解决方案11项，特色插件8项，推动以低代码平台为核心工具，借助丰富的信创应用组件和应用。

风险提示：市场竞争加剧；新品类拓展不及预期。